第1篇 金融衍生产品概述

第1章 衍生工具：远期、期货、期权、互换以及结构性产品

1.1 引言

1.2 衍生合约的一般讨论

1.3 结构性产品与衍生合约的应用

1.4 结束语

第2章 衍生产品市场：交易所市场与OTC市场

2.1 引言

2.2 标准化产品VS定制产品：结构与方式的不同

2.3 竞争与联合：变革的动力

2.4 风险管理：从双边到多边

2.5 交易所与OTC市场的透明度和信息

2.6 结束语

第3章 投机与套期保值

3.1 套期保值

3.2 投机

3.3 从套期保值到投机

3.4 套期保值者与投机者的相互影响

3.5 结束语

第4章 金融衍生产品的社会功能

4.1 套期保值和风险转移

4.2 价格发现

4.3 跨期资源配置

4.4 资产融资

4.5 综合资产配置

第2篇 金融衍生产品的类型

第5章 农产品与金属的衍生产品：定价

5.1 引言

5.2 商品

5.3 季节效应与期货价格

5.4 期货定价

5.5 结束语

第6章 农产品与金属的衍生产品：投机与套期保值

6.1 引言

6.2 商品

6.3 衍生产品

6.4 商品投资策略

6.5 套期保值

6.6 价差

6.7 结束语

第7章 权益衍生产品

7.1 引言

7.2 股票期权

7.3 权益期货

7.4 权益互换

7.5 权益衍生产品的未来

第8章 外汇衍生产品

8.1 基本定价原理

8.2 外汇远期和期货合约

8.3 外汇期权

8.4 外汇期权定价

8.5 大众型（普通型）外汇互换

8.6 特色货币互换

8.7 结束语

第9章 能源衍生产品

9.1 引言

9.2 能源衍生产品：概述

9.3 历史

9.4 石油衍生产品：详述

9.5 天然气衍生产品：详述

9.6 电力衍生产品：详述

9.7 定价

9.8 清算

9.9 近期发展

第10章 利率衍生产品

10.1 场内衍生产品

10.2 OTC衍生产品

第11章 奇异期权

11.1 概述

11.2 远期开始期权

11.3 复合期权

11.4 选择者期权

11.5 障碍期权

11.6 两值期权

11.7 回望期权

11.8 亚洲式或平均价格期权

11.9 交换期权

11.10 彩虹期权

11.11 结束语

第12章 事件衍生产品

12.1 预测市场的类型

12.2 应用和事实

12.3 预测市场的准确性

12.4 套利可能性

12.5 事件市场容易被操纵吗？

12.6 市场设计

12.7 由预测市场作推断

12.8 未来应用

第13章 信用违约互换

13.1 关于公司债务的CDS

13.2 关于ABS的CDS

13.3 关于CDO的CDS

13.4 基差

13.5 CDS指数

13.6 CDS指数的档

13.7 使用指数和指数档的交易策略

13.8 市场动态：CDS和CDO

13.9 合成CDO和定制产品

13.10 相关性

13.11 结束语

第14章 结构性信用产品

14.1 ABS

14.2 CDO

14.3 CMBS

第15章 管理层股票期权

15.1 引言

15.2 ESO的基本特征

15.3 结束语

第16章 新兴衍生工具

16.1 经济衍生产品

16.2 不动产衍生产品

16.3 下一个前沿

第3篇 衍生产品市场的结构和参与机构

第17章 衍生产品市场的发展和现状

17.1 引言：20世纪60年代衍生产品市场的发展状况

17.2 金融期货与期权

17.3 外国市场

17.4 0TC市场

17.5 能源衍生产品

17.6 电子化交易的兴盛

17.7 现状：并购与危机

第18章 衍生产品市场的中间商：经纪人、交易商和基金

18.1 场内交易衍生产品的中间商

18.2 场外衍生产品的中间商

第19章 清算与结算

19.1 引言

19.2 清算所的职能

19.3 清算和流动性

19.4 交易所之间的竞争

19.5 结束语

第20章 对手方信用风险

20.1 度量对手方信用风险

20.2 管理对手方信用风险

20.3 以减少对手方信用风险为目标的基础设施改善

20.4 结束语

第21章 美国商品期货和期权的监管

21.1 分层监管设计

21.2 某些OTC衍生产品的法定排除

21.3 证券期货产品

21.4 零售外汇欺诈

21.5 豁免商业市场

21.6 《CFTC重新授权法案》

21.7 未来立法改革

第22章 金融衍生产品会计

22.1 另一种会计分类

22.2 结束语

第23章 衍生产品丑闻和灾难

23.1 引言

23.2 剖析衍生产品失败的原因

23.3 五次衍生产品失败背后的投资策略和外源冲击

23.4 从衍生产品灾难中得到的教训

23.5 衍生产品丑闻和灾难的更广泛含义

23.6 结束语

第4篇 衍生产品定价：基本概念

第24章 无套利定价

24.1 免费午餐

24.2 看涨看跌期权平价理论

24.3 二叉树期权定价模型

24.4 已知看涨期权价格对看跌期权定价：进一步研究

24.5 看跌期权二叉树定价

24.6 不对称分支的二叉树定价

24.7 时间效应

24.8 波动率效应

24.9 直观理解Black-Scholes模型

第25章 远期和期货合约的定价

25.1 持有成本模型

25.2 持有收益

25.3 商品期货

25.4 便利收益

25.5 交割选择

25.6 利率期货和远期：欧洲美元期货与远期利率协议

25.7 利率期货和远期：长期国债与中期国债期货

25.8 期货和远期的价格是否相同？

25.9 预期模型：对期货和远期定价的另一种理论

25.10 电力期货和远期

25.11 结束语

第26章 Black-Scholes期权定价模型

26.1 引言

26.2 历史简述

26.3 Black-Scholes公式

26.4 Black-Scholes模型的假设条件

26.5 对假设的讨论

26.6 伊藤过程

26.7 举例

26.8 Excel应用

26.9 Black-Scholes模型的简单推导

26.10 数字示例

26.11 希腊值

26.12 风险中性定价

26.13 结束语

第27章 Black-Scholes模型后续讨论：闭合式期权定价模型

27.1 引言

27.2 Black-Scholes模型

27.3 第一代模型（单一对数正态基础变量）

27.4 第二代模型（两个对数正态基础变量）

27.5 第三代模型（单一非对数正态基础变量）

27.6 第四代模型

27.7 结束语

第28章 互换的定价和估值

28.1 引言

28.2 定价和估值框架

28.3 互换定价的步骤

28.4 其他互换

第5篇 高级定价技术

第29章 衍生产品定价和使用中的蒙特卡洛法

29.1 引言

29.2 定价经典的Black-Scholes期权

29.3 为彩虹期权定价

第30章 使用有限差分方法为衍生产品定价

30.1 引言

30.2 概述

30.3 基本方法

30.4 高维问题

30.5 有限差分方法的优缺点

30.6 建议进一步阅读

第31章 随机过程和模型

31.1 引言

31.2 随机过程

31.3 随机微积分的基本元素

31.4 二叉树：另一种将随机过程形象化的方式

31.5 结束语

第32章 度量和对冲期权价格敏感度

32.1 delta

32.2 gamma

32.3 theta

32.4 vega

32.5 rho和其他期权敏感度

32.6 对冲delta、gamma和vega

32.7 结束语

第6篇 金融衍生产品应用

第33章 期权策略

33.1 基础部分

33.2 抛补看涨期权和保护性看跌期权

33.3 合成头寸

33.4 牛市价差和熊市价差

33.5 圆筒式期权

33.6 跨式期权、宽跨式期权、偏涨跨式期权和偏跌跨式期权

33.7 比率价差

33.8 盒式价差

33.9 蝶式价差、秃鹰和海鸥

33.10 时间策略

33.11 多资产策略

第34章 衍生产品在金融工程中的运用：对冲基金实际应用

34.1 引言

34.2 可转换债券套利

34.3 资本结构套利

第35章 对冲基金与金融衍生产品

35.1 引言

35.2 对冲基金应用衍生产品概况

35.3 对冲基金风险建模

35.4 流行的对冲基金策略

35.5 对冲基金使用的非普通衍生产品交易

35.6 结束语

第36章 实物期权及其在公司金融中的应用

36.1 引言

36.2 实物期权简史

36.3 金融期权与实物期权的区别

36.4 实物期权的类型及其在能源行业中的例子

36.5 实物期权估值

36.6 结束语

第37章 使用衍生产品管理利率风险

37.1 引言

37.2 远期类工具

37.3 期权类工具

37.4 结束语

致谢