第一篇 绪论

第1章 货币和金融体系简介

开始

金融体系和经济

金融市场

金融机构

货币

经济学分析法

建立经济学方法

应用经济学方法

复习题

分析题

资料题

第2章 货币和支付体系

满足使用货币进行交易的需求

易货贸易

政府统一分配

货币

哪些东西可以充当货币

支付体系

商品货币

法定货币

支票

电子资金和电子现金

货币供给的计算

计算货币总量

选择货币总量

复习题

分析题

资料题

附录：计算价格指数

第3章 金融体系概览

金融体系的目的是什么

金融体系所提供的主要服务

风险分担

流动性

信息

金融体系中的金融市场

匹配储蓄者和借款者：债务和股权

提供风险分担、流动性和信息服务

金融体系中的金融中介机构

匹配储蓄者和借款者

提供风险分担、流动性和信息服务

竞争和金融体系的变化

金融创新

金融一体化和全球化方面的变化

金融监管

信息提供

维持金融稳定

其他政策目标

监管的效果

复习题

分析题

资料题

附录：金融工具

第二篇 利率

第4章 利率和回报率

比较债务工具

支付的时间

现值

使用到期收益为标准

债券收益和价格

为什么价格和面值会出现差异

债券收益和价格是如何联系的

计算总回报率

实际利率和名义利率

复习题

分析题

资料题

第5章 资产组合分配理论

资产组合选择决定因素

财富

期望资产收益率

与资产收益相关的风险

资产的流动性

信息获取的成本

多样化的优点

资产组合分配的全面解释

复习题

分析题

资料题

第6章 市场利率的决定

债券市场与可贷资金的供给与需求

需求曲线

供给曲线

市场均衡

解释均衡利率的变动

债券需求的移动

债券供给的移动

使用模型来解释利率的变动

回到关于债券市场的投票

国际资本市场和利率

小型开放经济

大型开放经济

复习题

分析题

资料题

第7章 利率的风险结构和期限结构

利率的风险结构

违约风险

流动性

信息成本

税收

使用风险结构来预测

利率的期限结构

市场分割理论

期望理论

优先聚集地理论

使用期限结构来预测

复习题

分析题

资料题

第三篇 金融市场

第8章 外汇市场和汇率

汇率和贸易

名义汇率和真实汇率

外汇市场

长期汇率的决定

供给和需求

经济基础和长期汇率趋势

一价法则与购买力平价理论

理论和现实相吻合吗

短期汇率的决定

比较国内和国外资产的期望收益率

外汇市场均衡

利率平价

汇率波动

国内实际利率变动

国内预期通货膨胀变动

国外利率变动

预期远期汇率变动

外汇市场中的通货溢价

通货新成员：欧元

复习题

分析题

资料题

第9章 衍生证券与衍生证券市场

远期交易和衍生工具

期货

期货定价

使用期货来管理风险

期权

期权定价

使用期权来管理风险

衍生工具市场对金融体系的好处

标准化和流动性

匿名交易和信息

复习题

分析题

资料题

附录：掉期交易

第10章 信息和金融市场效率

理性预期

有效市场假说

资产预期价格的决定

价格波动

投资策略

金融市场实际效率

定价异常

均值回归

过度波动

市场效率和1987年的崩盘

价值投资与有效市场

金融市场无效率的成本

过度价格波动的成本

信息成本

复习题

分析题

资料题

第11章 降低交易成本和信息成本

匹配储蓄者和借款者面临的障碍

交易成本

信息不对称和信息成本

逆向选择

金融市场中的“次品问题”

降低信息成本

道德风险

股权融资时的道德风险

债务融资时的道德风险

信息成本和金融中介

金融中介和逆向选择

金融中介和道德风险

复习题

分析题

资料题

第四篇 金融机构

第12章 金融机构的功能

证券市场机构

信息：投资银行

流动性和风险分担：二级市场

投资机构

共同基金

金融公司

合约储蓄：保险公司

保险管理的原则

人寿保险公司

财产和意外保险公司

对保险公司的监管和近期趋势

合约储蓄：养老基金

养老基金资产所有权

养老金计划的融资

对私人养老金计划的监管

公共养老金计划

近期趋势

存款机构

商业银行

储蓄机构

信用合作社

政府金融机构

直接职能：联邦信贷机构

间接职能：贷款担保

近期趋势

金融机构：分业经营的界限模糊了

复习题

分析题

资料题

第13章 银行业务

银行如何获取利润

银行负债

银行资产

银行净值

银行破产

确定银行利润

银行与储户之间的关系

管理道德风险

管理流动性风险

银行与借款人之间的关系

管理信贷风险

管理利率风险

扩展银行业务范围

机会和金融创新

表外业务

复习题

分析题

资料题

附录：计算银行资产和负债的久期

第15章 银行业监管：危机和反应

监管的模式

最后贷款人

大萧条

近年来取得的成功

结束语

反竞争银行监管

1966年的信贷紧缩

银行的反应

监管反应

结束语

20世纪80年代美国存款保险危机

危机的开始：储蓄和贷款协会的经营状况恶化

金融体系反应

监管反应：拯救储蓄和贷款协会

危机扩大：商业银行

监管改革的选择

当前监管改革事务

结束语

银行业监管的经验教训对其他类型机构的借鉴意义

保险监管

养老基金监管

复习题

分析题

资料题

第五篇 货币供给流程和货币政策

第17章 货币供给流程

美联储和货币基础

美联储的负债

美联储的资产

美联储如何改变货币基础

比较公开市场操作和贴现贷款

简单存款乘数

多倍存款扩张

多倍存款缩减

货币乘数和非银行大众的决策

资产组合选择的决定因素

结束语

银行行为：超额准备金和贴现贷款

超额准备金

贴现贷款

推导货币乘数和货币供给

复习题

分析题

资料题

附录：M2的货币供给流程

第18章 货币基础的变化

美联储的资产负债表

美联储的资产

美联储的负债

确定货币基础

货币基础的变化

使货币基础增加的决定因素

使货币基础减少的决定因素

结束语

联邦预算赤字和货币基础

其他策略

政府预算约束和货币基础

复习题

分析题

资料题

第20章 货币政策工具

公开市场操作

实施公开市场操作

公开市场操作与其他政策工具

关注联储的交易和联储公开市场委员会的公告

其他国家的公开市场操作

贴现政策

使用贴现窗

贴现政策的优点

贴现政策作为货币政策工具的缺点

其他国家的贴现政策

准备金要求

准备金要求发生的变化

测算与合归

对准备金要求的批评

其他国家的准备金要求

观察美联储：分析政策工具

联邦基金市场

公开市场操作

贴现率的变化

准备金要求发生的变化

其他货币基础的扰动情形

联邦基金率和货币政策

结束语

复习题

分析题

资料题

第21章 货币政策的传导

货币政策的目标

价格稳定

充分就业

经济增长

金融市场和机构的稳定

利率稳定

外汇市场稳定

实现货币政策目标存在的问题

使用目标变量来实现总目标

货币总量和利率作为目标变量

选择中间目标变量

选择操作目标变量

货币政策记录

早期对目标变量的兴趣：1951～～1970年

货币目标变量试验：1970～1979年

不以利率作为重点目标变量：1979～1982年

1982年以后的政策：重新以利率为重点

提高国际关注：20世纪80年代和90年代

21世纪初：阐释目标和交流

结束语

重新评价美联储的目标变量政策

其他中间目标变量

泰勒法则

设置目标变量政策的前景

货币政策传导的国际比较

复习题

分析题

资料题

第六篇 金融体系和宏观经济

第23章 货币需求

交易动机

实际货币余额

流通速度和实际余额需求

流通速度随时间而变化

投资组合分配动机

持有货币的动机：凯恩斯流动性偏好理论

更广的投资组合因素：弗里德曼的货币需求模型

比较凯恩斯和弗里德曼的模型

解释货币需求

货币需求函数

测算货币需求

复习题

分析题

资料题

第24章 将金融体系与经济联系起来：IS-LM-FE模型

商品和资产市场模型：假设

IS曲线

储蓄、投资和总需求

国民储蓄的决定因素

国民投资的决定因素

构建IS曲线

开放经济下的IS曲线

IS曲线的移动

决定产出：充分就业线

LM曲线

资产市场均衡

构建LM曲线

LM曲线的移动

金融体系和经济：IS-LM-FE模型

使用IS-LM-FE模型来解释经济均衡

恢复均衡：价格水平调整

长期货币、产出和价格

复习题

分析题

资料题

附录：IS曲线的推导

第25章 总需求和总供给

总需求曲线

推导总需求曲线

总需求曲线的移动

总供给曲线

短期总供给曲线

长期总供给曲线

短期总供给曲线的移动

长期总供给曲线的移动

总需求和总供给均衡

短期均衡

长期均衡

真实经济周期观点

美国的经济波动

总需求冲击，1964～1969年

供给冲击，1973～1975年和1995～2000年

信贷紧缩和总需求，1990～1991年

投资和2001年的衰退

激励投资的政策是否会提高通货膨胀水平

复习题

分析题

资料题

第26章 短期货币和产出

跟踪货币和产出的短期运动

真实经济周期模型

货币和产出：新古典模型

货币和产出：新凯恩斯模型

公共政策应该稳定经济波动吗

真实经济周期和新古典理论

新凯恩斯理论

解释20世纪80年代、90年代和21世纪初的事件

20世纪80年代初政策变化的影响

20世纪90年代初政策变化的影响

21世纪初和结束语

复习题

分析题

资料题

第27章 信息问题和货币政策渠道

信息问题的宏观经济成本

贷款时的信息问题：金融中介的作用

贷款时的信息问题：净资产的作用

银行贷款数量下降的影响

借款人净资产水平下降的影响

金融恐慌

信贷控制和信贷紧缩

货币政策的扩展渠道

货币渠道：货币政策和利率

银行贷款渠道：货币政策和银行

货币渠道和银行贷款渠道预测

资产负债表渠道：货币政策和净资产

银行贷款渠道和资产负债表渠道的有效性

对公共政策的含义

复习题

分析题

资料题

第28章 通货膨胀：原因和后果

解释价格水平变化

价格水平变化的原因

价格水平波动的原因

价格水平的持续变化：通货膨胀

通货膨胀的成本

预期通货膨胀

未预期的通货膨胀

通货膨胀不确定性

通货膨胀和货币政策

成本推动型通货膨胀

需求拉动型通货膨胀

降低通货膨胀水平需要付出的成本

新古典抑制通货膨胀：完全式降低通货膨胀水平

新凯恩斯抑制通货膨胀：渐进式降低通货膨胀水平

中央银行信誉

建立信誉的策略

单一规则与相机抉择

价格控制与信誉

复习题

分析题

资料题

附录：通货膨胀与失业：菲利普斯曲线

习题答案A-15