第一章 导论

第一节 研究背景和意义

第二节 国内外研究现状回顾

一 期货套期保值理论的两个维度：交易动机与价格联动

二 套期保值决策框架的国内外研究进展

三 套期保值有效性评估的相关研究进展

第三节 期货套期保值研究国内外研究评析

一 效用函数演变与线性策略

二 价格联动模式演进与线性策略

第四节 研究视角

第五节 特色与创新之处

第二章 价格联动与期货套期保值决策框架

第一节 引言

第二节 价格联动与期货套期保值理论框架

一 价格联动

二 价格联动与期货线性套期保值理论

第三节 非对称相关结构下的套期保值线性策略

一 CCC-GARCH、 DCC-GARCH和ADC-GARCH模型

二 不对称相关结构下的Copulas-GARCH模型

第四节 价格联动与期货局部套期保值理论

一 非线性策略的提出

二 基于价格联动的非线性策略构建

三 非线性策略求解

四 NLSC策略的进一步讨论

五 线性策略与非线性策略的比较

第五节 历史信息与期货套期保值决策

第六节 结语

第三章 宏观经济因素、价格联动与期货套期保值决策

第一节 引言

第二节 宏观经济因素、风险溢价与期货基差变动

一 问题提出

二 理论框架

三 模型、变量与数据

四 实证结果

五 稳健性检验

六 小结

第三节 考虑宏观经济因素能否改善套期保值效果

第四节 结语

第四章 供求冲击、库存变动与期货套期保值决策

第一节 引言

第二节 供求冲击、库存变动与商品便利收益

一 商品便利收益解释

二 商品便利收益测度的库存视角

三 商品便利收益测度的期权视角

四 商品便利收益的动态过程

五 小结

第三节 商品便利收益与期货套期保值决策

一 商品期货定价的单因子模型

二 商品期货定价的双因子模型

三 双因子模型的卡尔曼滤波参数估计方法

四 参数矩阵的极大似然估计

第四节 实证研究

一 数据和变量

二 现货价格为可观测变量条件下的参数估计

三 现货价格为状态变量条件下的参数估计

四 估计比较

五 供求冲击、库存波动与便利收益

六 套期保值策略建立

第五节 结语

第五章 商品价格极端波动与期货套期保值决策

第一节 引言

第二节 理论框架

一 价格联动计量描述

二 价格波动的系统惯性与价格联动

三 极端随机冲击与价格联动

四 基于极端价格波动效应的价格联动

第三节 实证研究

一 数据说明

二 边缘分布估计

三 极端随机冲击估计

四 价格联动计量模型的参数估计

五 便利收益与极端价格波动

六 极端价格波动对价格联动的影响

第四节 极端价格波动是否影响期货套期保值效果

第五节 结语

第六章 不对称相关结构与期货套期保值尾部策略

第一节 引言

第二节 不对称相关结构对套期保值决策的影响

第三节 基于极值理论的极值相关及对称性检验

一 问题提出

二 极值相关对称性检验方法回顾与评述

三 检验方法的改进

四 改进方法的应用验证

五 结语

第四节 不对称相关结构下的期货套期保值尾部策略

一 问题提出

二 价格联动的计量框架与尾部策略

三 样本数据

四 两阶段极大似然法估计结果

五 构建局部套期保值策略

六 套期保值效果分析

七 样本外推过程与效果分析

八 小结

第五节 结语

第七章 历史信息、价格联动与期货套期保值决策框架

第一节 引言

第二节 基于减振系统设计理念的期货套期保值策略

第三节 价格联动模式与期货套期保值决策

一 价格联动模式的理论解释

二 价格联动的计量描述与套期保值决策

第四节 历史市场信息与价格联动

一 宏观经济信息与价格联动

二 行业因素、库存变动与价格联动机制

三 极端价格波动与价格联动机制

第五节 基于减振系统设计理念的期货套期保值决策框架

第六节 结语

参考文献