第1部分 市场、机制和基本工具

第1章 固定收益证券概览

1.1 介绍

1.2 债务证券

1.3 债务证券的分类

1.4 固定收益证券的定价框架

1.5 进一步的阅读

1.6 问题

1.7 一些有用的网站

第2章 债务市场的组织和运作

2.2 市场组织

2.1 介绍

2.3 政府证券市场的参与者

2.4 其他市场的组织和结构

2.5 固定收益证券市场的监管

2.6 进一步的阅读

2.7 问题

2.8 一些有用的网站

第3章 财政证券的拍卖和销售机制

3.1 介绍

3.2 财政证券的拍卖

3.3 发行前交易

3.4 赢者陷阱和压低竞价

3.5 进一步的阅读

3.6 问题

附录A 用于出售政府债务的各种程序的比较

附录B 提议的回购制度总结

第4章 债券数学

4.1 介绍

4.2 实际收益率的计算

4.3 风险和债务证券

4.4 凸性

4.6 问题

4.5 进一步的阅读

附录A 时间价值的基本概念

附录B 久期公式的推导

附录C 投资组合的风险测度

附录D 凸性的推导

第5章 收益率曲线分析—1利率的决定

5.1 介绍

5.2 商业周期和收益率曲线

5.3 结论

5.4 问题

5.5 一些有用的网站

第6章 收益率曲线分析—2利率的期限结构

6.1 介绍

6.2 收益率曲线分析

6.3 期限结构分析

6.4 远期利率

6.5 实际考虑

6.6 期限结构的假说

6.7 剥离市场

6.8 实践中零息债券的提取

6.9 进一步的阅读

6.10 问题

附录A 零息债券的提取

第2部分 固定收益证券市场和投资组合管理

第7章 通胀指数化债务市场

7.1 介绍

7.2 问题和结论

7.3 TIPS的设计

7.4 实际收益率，名义收益率和通胀风险溢价

7.5 TIPS的现金流，价格和收益率

7.6 TIPS的久期

7.7 结论

7.8 问题

第8章 机构和公司债务市场

8.1 介绍

8.2 机构债务的分类

8.3 公司债务市场

8.4 违约和财务危机的证据

8.5 结论

8.6 问题

第9章 证券化和抵押担保证券

9.1 介绍

9.2 资产证券化

9.3 抵押

9.4 提前偿付

9.5 抵押担保证券

9.6 抵押担保责任

9.7 定价框架

9.8 一个定价模型

9.9 抵押衍生工具

9.10 结论

9.11 问题

第10章 免税债务市场

10.1 介绍

10.2 市政债务证券

10.3 1986年《税收改革法案》

10.4 市政债务市场概览

10.5 市政证券的利差

10.6 发行和一级市场

10.7 二级市场

10.8 结论

10.9 问题

第11章 新兴债务市场

11.1 新兴债务市场有多重要？

11.2 国家债务的不同之处是什么？

11.3 制度背景

11.5 新兴市场利差

11.4 布兰迪债券

11.6 问题

第12章 投资组合管理技术

12.1 介绍

12.2 标的业务的特征与投资组合管理

12.3 资金匹配

12.4 期界匹配

12.5 指数化

12.6 投资组合保险

12.7 结论

12.8 问题

第3部分 固定收益衍生工具与风险管理

第13章 衍生产品市场概述

13.1 介绍

13.2 场内衍生产品市场

13.3 场外衍生产品市场

13.4 衍生产品工具的目的

13.5 其他衍生产品工具的分类

13.6 衍生产品工具和风险管理

13.7 衍生产品工具的制度

13.8 结论

13.9 问题

13.10 一些有用的网站

第14章 期权定价理论及其在固定收益市场中的应用

14.1 介绍

14.2 合约：定义和相关概念

14.3 决定期权价值的因素

14.4 交易策略

14.5 无套利限制

14.6 无套利的概念

14.7 通过复制定价

14.8 蒙特卡罗模拟

14.9 总结

14.10 练习

第15章 财政证券期货合约

15.1 介绍

15.2 远期和期货交易的历史

15.3 远期合约

15.4 期货合约

15.5 远期合约与期货合约

15.6 财政证券期货合约

15.7 一个具体合约的分析：2000年9月的国债合约

15.8 结论

15.9 问题

第16章 欧洲美元期货与互换

16.2 欧洲美元期货合约

16.1 介绍

16.3 利率互换

16.4 互换的风险管理

16.5 互换价差

16.6 互换的买卖价差

16.7 结论

16.8 问题

第17章 收益率曲线与收益率曲线衍生产品模型

17.1 介绍

17.2 收益率曲线的估价

17.3 模型的校准

17.4 结论和进一步的阅读

17.5 问题

第18章 信用风险

18.1 介绍

18.2 谁来提供信息？

18.3 机构方面

18.4 信用风险模型

18.5 财务危机和默顿模型的局限性

18.6 策略性债务服务的结构模型

18.8 信用衍生工具

18.7 简约形式模型

18.9 结论

18.10 问题

第19章 风险管理

19.1 介绍

19.2 什么是风险？

19.3 风险与回报

19.4 风险来源

19.5 系统和数据需要

19.6 结论

19.7 问题

索引