第一部分

第1章 运营概述

1.1前言

1.2投资公司的组织架构

1.2.1前台部门

1.2.2中台部门

1.2.3后台部门／运营部门

1.3运营部门所涉及的关系

1.3.1客户（外部）

1.3.2客户（内部）

1.3.3交易对手方

1.3.4供应商

1.3.5监管当局

1.4其他业务部门

1.5本章总结

第2章 金融工具

2.1前言

2.2为什么要发行金融工具

2.3货币市场工具

2.3.1欧洲货币存款（Euro - Currency Deposits）

2.3.2大额存单

2.3.3商业票据

2.3.4短期国债

2.4债务工具

2.4.1债券定义

2.4.2债券发行

2.4.3债券的类型和特点

2.4.4债券的其他特点

2.4.5债券类型

2.4.6债券形式和利息支付

2.4.7到期日和赎回条款

2.4.8计算

2.4.9应计利息

2.4.10首期短期息票

2.4.11首期长期息票

2.5权益类工具

2.5.1股权定义

2.5.2股票分类

2.5.3股票发行

2.5.4定价与计算

2.5.5地方税示例

2.5.6披露

2.5.7现金市场工具小结

2.6衍生产品

2.6.1引言

2.6.2定义

2.6.3衍生产品用途

2.7场内衍生产品

2.7.1引言

2.7.2衍生产品交易所的作用

2.7.3主要衍生产品交易所

2.7.4持仓量及成交量

2.7.5期货

2.7.6期权

2.7.7场内衍生产品总结

2.8 OTC（场外）衍生产品

2.8.1引言

2.8.2远期

2.8.3远期利率协议

2.8.4互换

2.8.5小结——OTC衍生产品

2.9本章总结

2.9.1金融产品概论

2.9.2现金市场

2.9.3衍生产品市场

第3章 数据管理

3.1前言

3.2参考数据及其标准化的重要性

3.2.1引言

3.2.2基础证券交易

3.3参考数据的类型

3.3.1所需参考数据

3.3.2所需数据——证券

3.3.3所需数据——交易对手方与客户

3.3.4所需数据——结算信息

3.3.5参考数据的来源

3.4数据管理

3.4.1什么是数据管理

3.4.2数据管理的方法

3.4.3数据加工

3.5法人实体的识别

3.5.1背景

3.5.2“法人实体”

3.5.3全球法人机构识别编码体系（GLEIS）

3.5.4 LEI结构

3.6本章总结

第4章 市场参与

4.1前言

4.2市场参与者

4.2.1零售客户

4.2.2机构客户

4.2.3银行

4.2.4卖方中介机构

4.2.5市场监管机构和市场协会

4.3市场结构

4.3.1引言

4.3.2受监管市场

4.3.3其他交易场所

4.3.4场外交易市场

4.4本章总结

第二部分

第5章 清算所和中央对手方

5.1前言

5.2清算与结算概述

5.3清算所模式

5.4中央对手方模式

5.5中央对手方和清算所的特点

5.6本章总结

第6章 证券存管机构（中央证券存管机构和国际中央证券存管机构）

6.1前言

6.2历史背景

6.3定义

6.3.1国内（地方／国家）中央证券存管机构

6.3.2国际中央证券存管机构

6.4中央证券存管机构

6.4.1中央证券存管机构和国际中央证券存管机构的特点

6.4.2中央证券存管机构的功能

6.4.3中央证券存管机构的变化

6.4.4中央证券存管机构联系和互操作性

6.5国际中央证券存管机构

6.5.1背景

6.5.2国际中央证券存管机构的特点

6.5.3卢森堡明讯银行

6.5.4欧洲清算银行（Euroclear Bank， EB）

6.6交易所、结算系统和中央证券存管机构

6.6.1美国

6.6.2欧洲

6.6.3世界其他地方

6.7中央证券存管机构协会

6.7.1引言

6.7.2美洲中央证券存管机构协会（ACSDA）

6.7.3亚太中央证券存管机构集团（ACG）

6.7.4欧亚中央证券存管机构协会（AECSD）

6.7.5欧洲中央证券存管机构协会（ECSDA）

6.7.6非洲及中东存管机构协会（AMEDA）

6.8本章总结

第7章 证券清算

7.1前言

7.2一般清算周期

7.2.1交易捕获

7.2.2交易丰富与验证

7.2.3交易报告

7.2.4交易确认与批准

7.2.5清算指令

7.2.6预测——现金

7.2.7预测——证券

7.3交易捕获

7.3.1交易商的临时记录簿

7.3.2交易输入信息

7.3.3交易输出信息

7.4交易丰富与验证

7.5监管报告

7.5.1背景

7.5.2交易报告

7.5.3交易报告机制

7.5.4交易信息库

7.5.5交易信息库的例子

7.6交易确认和批准

7.6.1交易确认书

7.6.2交易批准

7.7清算指令

7.7.1指令类型

7.7.2指令验证

7.7.3指令匹配

7.8预测——现金

7.8.1引言

7.8.2计时问题

7.8.3现金预测方法

7.8.4融资不确定性

7.9预测：证券

7.9.1引言

7.9.2可供交割的证券

7.9.3不可交割的证券

7.10本章总结

第8章 结算与结算失败管理

8.1前言

8.2不同类型的结算

8.2.1全额结算

8.2.2净额结算

8.3 DVP（券款对付）

8.3.1 DVP的定义

8.3.2 DVP模型

8.3.3 DVP的结算指令

8.4纯券过户（Free of Payment）结算

8.4.1纯券过户结算指令

8.4.2结算地点

8.4.3结算惯例

8.5结算失败

8.5.1结算失败概述

8.5.2为什么交易结算失败

8.5.3买进（Buy-Ins）

8.5.4卖出（Sell - Outs）

8.5.5系统性问题

8.6转为较短的结算周期

8.6.1背景

8.6.2项目状态

8.7本章总结

第9章 衍生产品清算与结算

9.1前言

9.2监管变化

9.2.1背景

9.2.2金融稳定委员会（FSB）

9.2.3改革要求

9.3场内交易的衍生产品合约

9.3.1引言

9.3.2衍生产品交易所和清算系统

9.3.3放弃协议（Give-Up Agreements）

9.3.4清算流程

9.3.5保证金计算

9.3.6初始保证金——合格资产

9.4集中清算的场外衍生产品合约

9.4.1集中清算的场外衍生产品类型

9.4.2交易平台

9.4.3交易信息库

9.4.4中央对手方

9.5非集中清算的场外衍生产品合约

9.5.1文本记录

9.5.2非集中清算的OTCD的处理

9.5.3交易捕获

9.5.4确认书

9.5.5结算

9.5.6抵押品

9.5.7事件监控

9.5.8对账

9.6本章总结

第三部分

第10章 托管和托管人

10.1前言

10.2托管

10.2.1什么是托管

10.2.2证券形式

10.2.3所有权转让——无记名证券

10.2.4所有权转让——记名证券

10.3持有证券

10.3.1登记为托管人姓名

10.3.2代理人账户

10.3.3持有方式——总结

10.4托管人

10.4.1地方市场的托管

10.4.2全球市场托管

10.4.3欧洲市场托管

10.5 Target2Securi ties（T2 S）

10.5.1引言

10.5.2欧元体系（Eurosystem）

10.5.3 12S如何运作

10.5.4迁移计划

10.5.5更多信息

10.6本章总结

第11章 公司行为

11.1前言

11.2公司行为事件的类型

11.2.1自愿或强制型事件

11.2.2可预测或已公布事件

11.3参与公司行为的相关方

11.3.1基金经理

11.3.2全球托管人

11.3.3地方／次级托管人

11.3.4地方中央证券存管机构（Local CSD）

11.3.5国际中央证券存管机构（ICSD）

11.3.6数据供应商

11.3.7收／付款代理人

11.4权利、关键日期和索赔

11.4.1权利（Entitlement）

11.4.2登记日（Record Date）

11.4.3除息日（Ex - Divident Date）

11.4.4付款日（Payment Date）

11.4.5索赔（Claims）

11.4.6债券的关键日期

11.5公司行为事件处理

11.5.1引言

11.5.2现金股利

11.5.3可选股票股利

11.5.4固定利率债券息票

11.5.5浮动利率票据（FRN）息票和利率重置

11.5.6债券赎回

11.5.7债券转换

11.5.8资本化发行（送股）

11.5.9配股（Rights Issue）

11.5.10其他事件类型

11.6信息流

11.6.1引言

11.6.2沟通问题

11.6.3全球沟通链

11.6.4地方沟通链

11.6.5国际中央证券存管机构链

11.6.6小结

11.7公司行为的风险

11.7.1引言

11.7.2数据／信息获取风险

11.7.3重置风险（Replacement Risk）

11.7.4决策／选择风险

11.7.5声誉风险

11.7.6对账风险

11.8行业举措

11.8.1引言

11.8.2国际证券服务协会（ISSA）

11.8.3 Giovannini Group

11.8.4欧洲中央证券存管协会（ECSDA）

11.9公司治理和代理投票

11.9.1引言

11.9.2与股东的关系

11.9.3代理投票

11.9.4与优先股股东的关系

11.9.5与债券持有人的关系

11.9.6公司破产或破产保护

11.9.7披露报告

11.10预扣税

11.10.1引言

11.10.2双重征税问题

11.10.3双重征税协定

11.10.4退税

11.11对其他部门的影响

11.11.1引言

11.11.2前台

11.11.3客户

11.11.4结算

11.11.5证券借贷

11.11.6对账

11.11.7定价与估值

11.11.8参考数据

11.11.9小结

11.12附录

附录11.1公司行为事件类型

附录11.2股票和债券的自愿和强制性事件

第12章 证券融资

12.1前言

12.2证券融资类型

12.2.1证券借贷

12.2.2回购协议

12.2.3售出／购回交易

12.2.4证券融资总结

12.3市场主体及其动机

12.3.1引言

12.3.2买方

12.3.3卖方

12.3.4融入证券填平空仓

12.3.5融入现金以建立仓位

12.3.6所有权临时转让

12.3.7小结

12.4中介机构

12.4.1融出方与融入方的关系

12.4.2代理类中介机构

12.4.3委托类中介机构

12.4.4融出方和融入方的选择

12.5协议和指导准则

12.5.1引言

12.5.2证券借贷协议

12.5.3回购协议

12.5.4指导准则

12.6证券借贷的生命周期

12.6.1第一阶段：借贷交易启动

12.6.2第二阶段：借贷交易维护

12.6.3第三阶段：借贷交易结束

12.6.4贷出费用

12.7回购协议的生命周期

12.7.1交易动机

12.7.2回购协议类型

12.7.3售出／购回交易

12.7.4结算

12.8抵押品和保证金

12.8.1专业术语

12.8.2抵押品类型

12.8.3回购协议（与售出／购回交易）

12.8.4证券借贷

12.8.5按值交割（DBV）

12.8.6回购风险、垫头和保证金

12.9违约与终止条款

12.9.1引言

12.9.2违约事件

12.9.3违约事件的后果

12.10中央对手方（CCP）服务

12.10.1引言

12.10.2美国期权清算公司（OCC）

12.10.3欧洲期货交易所清算公司（Eurex Clearing）

12.10.4伦敦清算所（LCH.Clearnet）

12.10.5卢森堡明讯银行（CBL）

12.10.6欧洲清算银行（Euroclear Bank）

12.11本章总结

12.12附录

附录12.1信用评级（长期）

附录12.2按值交割（DBV）分类列表

附录12.3技术供应商

第四部分

第13章 证券的会计处理

13.1前言

13.1.1会计及其作用

13.2会计恒等式

13.2.1主要财务报表

13.3证券的会计生命周期

13.3.1引言

13.3.2交易日

13.3.3结算日

13.3.4价值重估

13.4损益

13.4.1引言

13.4.2公允价值（市值）

13.4.3摊余成本

13.4.4计算惯例

13.5衍生产品的会计生命周期

13.5.1引言

13.5.2场内衍生产品

13.5.3场外衍生产品

13.6本章总结

13.7附录

附录13.1新加坡股票收盘价（SGX）

第14章 对账

14.1引言

14.2对账的重要性

14.2.1内部记录与外部记录

14.2.2所有权和托管人

14.3对账类型

14.3.1对账方式

14.3.2对账——例子

14.4对账自动化

14.5本章总结