第一部分 导论

1 衍生工具和风险管理

1.1 引言

1.2 金融创新

1.3 衍生证券的交易

1.4 风险的界定、度量和管理

1.5 监管机构对风险的分类

1.6 投资组合的风险管理

1.7 企业财务风险管理

1.8 本书中的风险管理视角

本章小结

案例分析

习题和思考题

2 利率

2.1 引言

2.2 回报率

2.3 基本利率：单利、复利和连续复利

2.4 贴现（PV）和复利（FV）：货币的时间价值

2.5 美国国债市场

2.6 美国联邦债务拍卖市场

2.7 投资国债的不同方式

2.8 美国短期、中期和长期国库券以及资产剥离证券（STRIPS）

2.9 Libor与Bbalibor

本章小结

案例分析

习题和思考题

3 股票

3.1 引言

3.2 一级市场、二级市场、交易所和场外市场

3.3 证券市场中的经纪人、交易员和交易商

3.4 交易的自动化

3.5 场内证券交易的三个步骤

3.6 股票的买卖

3.7 美元股利和股利收益

3.8 股票卖空

3.9 保证金：促进交易的押金

本章小结

案例分析

习题和思考题

4 远期和期货

4.1 引言

4.2 远期合约

4.3 远期交易的场外市场

4.4 期货合约

4.5 期货合约的场内交易

4.6 利用远期和期货避险

本章小结

案例分析

习题和思考题

5 期权

5.1 引言

5.2 期权

5.3 看涨期权

5.4 看跌期权

5.5 场内期权

5.6 多头和空头在不同市场的含义

5.7 下单策略

本章小结

案例分析

习题和思考题

6 套利与交易

6.1 引言

6.2 套利的概念

6.3 衍生工具定价的无套利原理

6.4 有效市场

6.5 寻找套利机会

6.6 非法套利机会

本章小结

案例分析

习题和思考题

7 金融工程和互换

7.1 引言

7.2 组合与分解法

7.3 金融工程

7.4 互换交易概述

7.5 互换的运用

7.6 互换的类型

本章小结

案例分析

习题和思考题

第二部分 远期和期货

8 远期和期货市场

8.1 引言

8.2 远期和期货的应用和用途

8.3 远期和期货发展简史

8.4 期货合约特征与报价

8.5 商品价格指数

本章小结

案例分析

习题和思考题

9 期货交易

9.1 引言

9.2 经纪人、交易员和期货业

9.3 期货合约的场内交易

9.4 期货头寸的买入和卖出

9.5 保证金账户和每日结算

9.6 期货和远期价格的关系

9.7 价差交易

本章小结

案例分析

习题和思考题

10 期货监管

10.1 引言

10.2 哪些市场存在期货？

10.3 美国期货市场的监管

10.4 期货市场操纵

10.5 管理商品市场

本章小结

案例分析

习题和思考题

11 持仓成本模型

11.1 引言

11.2 一个持仓成本的例子

11.3 假设

11.4 持仓成本模型

11.5 远期合约持有期内的定价

11.6 不同到期日的远期价格的联系

本章小结

案例分析

习题和思考题

12 持仓成本模型的扩展

12.1 引言

12.2 远期定价模型汇总

12.3 支付股利的股票的远期合约

12.4 持仓成本模型的扩展

12.5 现货溢价、远期溢价、正常现货溢价和正常远期溢价

12.6 市场的不完整性

本章小结

案例分析

习题和思考题

13 期货避险

13.1 引言

13.2 对冲还是不对冲

13.3 期货对冲

13.4 风险最小化对冲

13.5 期货对冲和远期对冲

13.6 电子表格的应用：计算h

本章小结

附录

案例分析

习题和思考题

第三部分 期权

14 期权市场和交易

14.1 引言

14.2 场内交易期权

14.3 期权的历史

14.4 期权合约的特征

14.5 期权交易、行使以及到期过程

14.6 期权报价

14.7 期权市场的管理和操纵

本章小结

案例分析

习题和思考题

15 期权交易策略

15.1 引言

15.2 期权市场的交易商

15.3 利润图

15.4 期权交易的具体细节

15.5 期权策略

15.6 避险策略

15.7 价差期权策略

15.8 组合策略

本章小结

案例分析

习题和思考题

16 期权关系

16.1 引言

16.2 平价关系的图解法

16.3 欧式期权的看跌—看涨平价关系

16.4 市场不完整

16.5 期权价格的限制

16.6 美式期权的提前行权

本章小结

案例分析

习题和思考题

17 单期二项式模型

17.1 引言

17.2 二项式模型的应用

17.3 期权定价模型简史

17.4 例子

17.5 假设

17.6 单期模型

本章小结

附录

案例分析

习题和思考题

18 多期二项式模型

18.1 引言

18.2 多期二项式期权定价模型

18.3 2期的二项式模型

18.4 多期的二项式期权定价模型

18.5 二项式模型的扩展

18.6 电子表格的应用

本章小结

案例分析

习题和思考题

19 布莱克—斯科尔斯—默顿模型

19.1 引言

19.2 应用

19.3 获得诺贝尔奖的成果（1973年）

19.4 假设

19.5 定价和套期保值论证

19.6 布莱克—斯科尔斯—默顿公式

19.7 理解布莱克—斯科尔斯—默顿模型

19.8 希腊字母

19.9 输入因素

19.10 布莱克—斯科尔斯—默顿模型的扩展

本章小结

附录

案例分析

习题和思考题

20 布莱克—斯科尔斯—默顿模型的应用

20.1 引言

20.2 模型使用的简史

20.3 希腊字母对冲

20.4 期权组合的对冲

20.5 Vega对冲

20.6 校准

20.7 布莱克—斯科尔斯—默顿模型：附言

本章小结

附录

案例分析

习题和思考题

第四部分 利率衍生工具

21 收益率和远期利率

21.1 引言

21.2 收益率

21.3 传统方法

21.4 远期利率

21.5 基本利率衍生工具合约

本章小结

案例分析

习题和思考题

22 利率互换

22.1 引言

22.2 互换简史

22.3 交易特征

22.4 估值

22.5 利率互换：补充说明

22.6 互换与远期利率协议

本章小结

案例分析

习题和思考题

23 单期二项式HJM模型

23.1 引言

23.2 基础利率衍生工具

23.3 利率衍生工具定价模型的简史

23.4 假设条件

23.5 单期模型

本章小结

附录

案例分析

习题和思考题

24 多期二项式HJM模型

24.1 引言

24.2 假设

24.3 两期模型

24.4 多期模型

24.5 远期、期货和互换期权

本章小结

附录

案例分析

习题和思考题

25 HJM Libor模型

25.1 引言

25.2 为什么要研究单期利率上限期权

25.3 单期利率上限期权定价的历史

25.4 假设

25.5 单期利率上限期权定价

25.6 输入变量

25.7 理解HJM Libor模型

25.8 利率上限期权和利率下限期权

25.9 运用HJM Libor模型

25.10 美式期权、期货、互换期权和其他衍生工具

本章小结

案例分析

习题和思考题

26 金融风险管理模型

26.1 引言

26.2 金融风险管理框架

26.3 计算损失分布

26.4 风险价值和情景分析

26.5 四种风险

26.6 2007年的信用危机

26.7 模型和交易的衍生工具的未来

本章小结

案例分析

习题和思考题

附录A 数学和统计

A.1 指数和对数

A.2 二项式定理

A.3 正态分布

A.4 泰勒级数展开式

术语表

符号

参考文献

译后记