母基金篇

第1章 基本概念

1.1 FOF是什么

1.1.1 FOF的定义

1.1.2 FOF基金的特点

1.2 FOF的核心价值

1.2.1 风险与收益的关系

1.2.2 提高收益风险比

1.3 FOF的定位

1.4 FOF的运作流程

1.5 FOF的分类

1.5.1 传统分类方式

1.5.2 星潮FOF分类

1.6 FOF与MOM

1.7 国外FOF市场

1.8 小结

第2章 FOF发展历史

2.1 海外共同基金FOF历史

2.1.1 美国FOF基金主要管理人

2.1.2 典型案例

2.2 海外FOHF发展历史

2.2.1 发展历程

2.2.2 FOHF管理机构

2.3 我国FOF基金的发展

2.3.1 国内FOF发展历史

2.3.2 FOF监管的中外对比

2.3.3 中国私募FOF面临的问题

第3章 FOF成功的关键

3.1 管理人评价

3.2 策略的分类评估

3.2.1 投资不可能三角

3.2.2 相对价值策略

3.2.3 宏观因素策略

3.2.4 事件驱动策略

3.3 资产配置

3.3.1 什么是资产配置

3.3.2 资产配置的流程

3.3.3 主要的资产配置方法

3.3.4 FOF的资产配置

3.4 风险管理

3.4.1 事前风控：风险平价

3.4.2 事中风控：风险头寸计算

3.4.3 事后风控：VaR损失估算

3.4.4 经营风险

3.5 业绩归因

3.5.1 运气还是能力

3.5.2 定性分析

3.5.3 定量分析

第4章 管理人评价

4.1 海外评价体系

4.1.1 主要综合评级

4.1.2 专业对冲基金评级

4.1.3 晨星评级

4.1.4 标普评级

4.1.5 理柏评级

4.1.6 晨星定量模型

4.2 国内评价体系

4.2.1 国内主要评级机构

4.2.2 国内评级的问题

4.2.3 规模陷阱

4.2.4 历史收益陷阱

4.2.5 高收益率难以持续的两个原因

第5章 星潮评价体系

5.1 公司评价

5.1.1 学历因素

5.1.2 从业年限因素

5.1.3 投资经理价值

5.1.4 D-三因子

5.2 产品评价

5.2.1 业绩指标

5.2.2 考察短板

5.3 资金管理

5.3.1 凯利公式

5.3.2 D-公式

第6章 资产配置

6.1 资产配置的本质

6.2 主要配置模式

第7章 公募FOF配置

7.1 三类配置方法

7.2 目标日期模式

7.2.1 海外目标日期策略

7.2.2 国内目标日期策略

7.2.3 星潮退休指数系列

7.3 目标风险模式

7.3.1 海外目标风险策略指数

7.3.2 国内市场目标风险策略

7.4 风险平价模式

7.4.1 风险平价在海外的应用

7.4.2 国内风险平价策略

7.5 策略比较与总结

7.6 耶鲁基金模式

第8章 风险平价理论

8.1 风险平价的定义

8.2 风险平价的分类

8.3 资产类别的风险平价策略

8.3.1 星潮FOF中国指数

8.3.2 星潮FOF全球指数

8.4 风险因子平价策略

8.4.1 分散什么样的风险

8.4.2 风险因子的计算

8.4.3 一个人工构造的简单案例

8.4.4 使用对冲基金构建FOF组合

8.5 风险平价策略的思考

8.5.1 一些问题

8.5.2 风险平价策略中国化的问题

第9章 业绩归因分析

9.1 运气与技能

9.1.1 什么是运气

9.1.2 分解业绩的技能和运气

9.1.3 业绩的连续性

9.1.4 业绩均值回归

9.1.5 延递性

9.2 主要业绩归因模型

9.2.1 Fama分解模型

9.2.2 BHB模型和IK模型

9.2.3 对BHB模型的修正

9.3 在投资各阶段的归因

9.3.1 战略资产配置

9.3.2 战术资产配置

9.4 业绩归因实证分析

标的基金篇

第10章 投资组合理论

10.1 证券选择理论

10.1.1 理论产生的背景

10.1.2 单只证券的收益率与风险

10.1.3 证券组合的收益率与风险

10.1.4 证券组合的选择

10.2 资本资产定价模型

10.2.1 CAPM模型的理论渊源

10.2.2 CAPM模型的理论内容

10.2.3 资本市场线与证券市场线

10.2.4 CAPM模型的应用

10.2.5 传统CAPM模型的扩展

10.3 SCM策略组合模型

10.3.1 策略的定义

10.3.2 策略的类型

10.3.3 策略的杠杆

10.3.4 策略的资金容量

10.3.5 策略的筛选

10.3.6 策略的组合

10.3.7 策略的资金分配

10.4 小结

第11章 相对价值策略

11.1 阿尔法策略

11.1.1 多因子

11.1.2 风格轮动

11.1.3 行业轮动

11.1.4 资金流

11.1.5 动量反转

11.1.6 一致预期

11.1.7 筹码选股

11.2 期现套利

11.2.1 期现套利的概念

11.2.2 现货指数复制

11.2.3 冲击成本

11.2.4 保证金管理

11.3 统计套利

11.3.1 股票配对交易

11.3.2 指数追踪

11.3.3 波动率套利

11.4 跨期套利

11.4.1 股指套利

11.4.2 商品套利

11.5 ETF套利

11.6 分级基金套利

第12章 宏观因素策略

12.1 拐点择时类模型

12.1.1 时变夏普率

12.1.2 Hurst指数择时

12.1.3 SVM分类择时

12.1.4 市场情绪择时

12.2 趋势择时策略

12.2.1 均线模型

12.2.2 海龟策略

12.2.3 凯特纳通道

12.2.4 克罗均线

12.2.5 区间突破

12.2.6 火车轨策略

12.2.7 幽灵系统

12.2.8 DualThrust

第13章 事件驱动策略

13.1 困境证券类

13.2 并购套利类

13.3 绩效激励类

13.4 制度缺陷类

第14章 期权策略

14.1 基本概念

14.2 股票-期权套利

14.3 转换套利

14.4 跨式套利

14.5 宽跨式套利

14.6 蝶式套利

14.7 飞鹰式套利

海外经验篇

第15章 美国主流的资产管理公司

15.1 美国资管机构的特点

15.2 巨头型：黑岩

15.3 资本之王：KKR

15.4 精品型：橡树资本

15.5 平台型：嘉信理财

15.6 智能投顾：Betterment

15.7 经验总结

第16章 海外主流对冲基金

16.1 桥水基金

16.2 量子基金

16.3 摩根大通

16.4 德邵基金

16.5 贝莱德

16.6 元盛资本

16.7 保尔森公司

16.8 长期资本

16.9 文艺复兴科技

16.10 埃利奥特

附录A

附录B

参考文献