第一部分 引言

第1章 财务管理与价值创造：概述

1.1 关键问题：你的决策会创造价值吗

1.2 基本财务原理

1.3 应用基本财务原理

1.4 金融市场的作用

1.5 经营周期

1.6 HLC公司财务报表

1.7 公司的盈利能力如何

1.8 公司创造了多少现金

1.9 公司的风险有多高

1.10 公司创造价值了吗

1.11 小结

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第2章 了解资产负债表和利润表

2.1 财务会计报表

2.2 资产负债表

2.3 利润表

2.4 调节资产负债表和利润表

2.5 所有者权益项目的结构

2.6 小结

附录2A 财务报表范例

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第二部分 财务管理与诊断

第3章 流动性与经营效率评价

3.1 管理资产负债表

3.2 匹配策略

3.3 根据营运资本需求的融资结构衡量流动性

3.4 通过改善经营周期管理提高流动性

3.5 流动性的传统衡量指标

3.6 小结

附录3A 融资策略

附录3B HD公司的流动性和经营效率

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第4章 计算现金流量

4.1 现金流量及其来源

4.2 编制详细的现金流量表

4.3 来自资产的现金流量或自由现金流量

4.4 管理含义

4.5 小结

附录4A 利用资产负债表和利润表计算经营现金净流量

附录4B HD公司的现金流量

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第5章 诊断盈利能力、风险和成长

5.1 盈利能力衡量指标

5.2 权益收益率

5.3 其他盈利能力衡量指标

5.4 财务杠杆与风险

5.5 自我可持续增长

5.6 小结

附录5A HD公司的盈利能力

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第三部分 投资决策

第6章 使用净现值法则做出创造价值的投资决策

6.1 资本投资流程

6.2 你愿意买这块地吗

6.3 净现值法则

6.4 净现值法则在资本投资决策中的应用

6.5 为什么净现值法则是一种好的投资决策准则

6.6 资本预算的特例

6.7 净现值法则的局限

6.8 小结

附录6A 计算年金现值和项目等量年金现值

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第7章 净现值法则以外的备选投资决策法则

7.1 回收期

7.2 折现回收期

7.3 内部收益率

7.4 获利指数

7.5 平均会计收益率

7.6 小结

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第8章 识别和估计项目现金流量

8.1 实际现金流量原则

8.2 接受/不接受原则

8.3 制图桌灯项目

8.4 识别项目的相关现金流量

8.5 估算项目的相关现金流量

8.6 SMC应该开发这种新产品吗

8.7 小结

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第四部分 融资决策

第9章 融资与评估证券价值

9.1 预计所需外部资金的数额

9.2 金融体系：结构和功能

9.3 公司怎样发行证券

9.4 债务资本：特征和估值

9.5 权益资本：特征和估值

9.6 小结

附录9A 固定增长股利模型的估值公式

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第10章 估算资本成本

10.1 确定代表公司或单一业务公司

10.2 估算债务成本

10.3 使用股利折现模型估算权益成本

10.4 使用资本资产定价模型估算权益成本

10.5 估算公司的资本成本

10.6 估算项目的资本成本

10.7 小结

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第11章 设计资本结构

11.1 不存在税收和财务拮据成本条件下的资本结构决策

11.2 考虑公司所得税但不考虑财务拮据成本情况下的资本结构决策

11.3 当财务拮据成本很高时的资本结构决策

11.4 制定资本结构政策

11.5 小结

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第五部分 经营决策

第12章 企业估值与企业并购

12.1 各种估值方法

12.2 使用可比公司评估公司权益价值

12.3 使用折现现金流量法估算公司经营资产和权益的价值

12.4 估算OS公司的企业价值和权益价值

12.5 估计OS公司的收购价值

12.6 估计OS公司的杠杆收购价值

12.7 小结

附录12A 公司权益的直接折现现金流量估值法

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第13章 管理风险

13.1 什么是风险

13.2 为什么公司应该管理风险

13.3 公司风险管理

13.4 风险管理过程

13.5 进一步观察货币风险

13.6 对合约货币风险进行套期保值

13.7 使用互换对长期合约货币风险进行套期保值

13.8 小结

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第14章 国际商业决策

14.1 来自跨国经营的公司风险

14.2 影响汇率变动的因素

14.3 分析国际投资项目

14.4 管理国家风险

14.5 小结

附录14A 使用货币/非货币法和现行汇率法折算财务报表

附录14B 平价关系

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第15章 管理价值创造

15.1 衡量价值创造

15.2 确定价值创造的驱动因素

15.3 把经营业绩和薪酬与价值创造联系起来

15.4 把资本预算流程与价值创造联系起来

15.5 汇总：财务战略矩阵

15.6 小结

附录15A 调整账面价值以估计投入

资本和营业利润数额

附录15B 预计未来现金流量按照固定比率永续增长时估计市场增加值

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