第1章衍生性商品导论

本章导言

第一节 衍生性商品与风险管理

第二节 衍生性商品的定义与种类

第三节 衍生性商品的特性及功能

第四节 全球衍生性商品概况

第五节 台湾衍生性商品概况

实务专栏 期货教父为衍生性商品洗刷污名：人写错字不能怪铅笔，重要的是必须瞭解其风险

本章摘要

本章习作

PARTⅠ选择权基础篇

第2章选择权导论

本章导言

第一节 选择权的发展沿革

第二节 选择权专有名词介绍

第三节 选择权日常生活实例

第四节 结合选择权的产品实例

第五节 结构型债券介绍

第六节 财务工程与金融创新

实务专栏 美国参众两院通过规范店头市场衍生性金融商品新规定

本章摘要

本章习作

第3章选择权的价格及其上下限

本章导言

第一节 选择权到期时的价值

第二节 选择权到期前的价值

第三节 买权价格上下限

第四节 卖权价格上下限

第五节 影响选择权价格的因素

实务专栏 花旗银行率先推出投资型外币存款

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本章习作

第4章买权卖权等价理论

本章导言

第一节 买权卖权等价理论

第二节 买权卖权等价理论公式的解析

第三节 买权卖权等价理论公式的推导

第四节 等价理论与证券的复制

第五节 买权卖权等价理论之延伸

实务专栏 怡富发行日本美元保本型共同基金

本章摘要

本章习作

第5章Black-Scholes选择权评价模型（一）

本章导言

第一节Black-Scholes买权评价公式

第二节Black-Scholes公式的解析

第三节Black-Scholes卖权评价公式

第四节Black-Scholes公式中变数的选取

第五节 隐含波动度与笑状波幅

实务专栏 莫顿和修斯研究衍生性商品的评价方法获得1997年诺贝尔经济学奖

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本章习作

第6章选择权的交易策略

本章导言

第一节 单一策略

第二节 避险策略

第三节 组合策略

第四节 价差策略

第五节 合成策略

第六节 套利策略

第七节 波动度交易策略

实务专栏 金融海啸期间VIX飙升到历史新高

本章摘要

本章习作

第7章股价指数选择权与外汇选择权

本章导言

第一节 股价指数选择权的发展沿革

第二节 股价指数选择权的功能与特性

第三节 股价指数选择权评价公式

第四节 外汇选择权及其评价

第五节 台指选择权市场

实务专栏 金融海啸后，结构型债券害银行赔了200亿元

本章摘要

本章习作

第8章权证、利率及波动度选择权

本章导言

第一节 认购权证与认售权证

第二节 期货选择权

第三节 利率选择权

第四节ETF选择权

第五节 波动度选择权

实务专栏 远纺多空浮动利率公司债具利率上限、利率下限选择权特性

本章摘要

本章习作

第9章新奇选择权

本章导言

第一节 新奇选择权导论

第二节 平均式选择权

第三节 界限选择权

第四节 回顾型选择权

第五节 多因子选择权

第六节 其他新奇选择权

实务专栏 台湾第一档台指连动债——茂矽股价指数连动公司债

本章摘要

本章习作

PARTⅡ 选择权进阶篇

第10章Black-Scholes选择权评价模型（二）

本章导言

第一节Black-Scholes之前的评价模型

第二节Black-Scholes模型之假设

第三节Black-Scholes偏微分方程式之推导

第四节 利用CAPM推导Black-Scholes偏微分方程

第五节 由风险中立推导Black-Scholes公式

实务专栏 布莱克与修斯的生平介绍

本章摘要

本章习作

第11章敏感度分析及避险策略

本章导言

第一节 买权敏感度分析（一）

第二节 买权敏感度分析（二）

第三节 卖权敏感度分析

第四节delta中立避险策略

第五节delta-gamma中立避险策略

第六节 加入vega及theta的中立避险策略

实务专栏 通货膨胀连动债券——抗通膨利器

本章摘要

本章习作

第12章选择权评价模型的分类

本章导言

第一节 选择权评价模型的分类

第二节Black-Scholes公式的延伸

第三节Black-Scholes公式的一般化

第四节CEV与随机波动度模型

实务专栏 巨灾债券——风险移转新工具

本章摘要

本章习作

第13章美式选择权及新奇选择权之评价

本章导言

第一节 美式选择权提早履约条件

第二节 美式选择权的评价

第三节 平均式选择权之评价

第四节 界限选择权之评价

第五节 其他新奇选择权之评价

实务专栏 信用连结债券——信用风险移转新具

本章摘要

本章习作

第14章二项式树状评价模型

本章导言

第一节 二项式评价模型

第二节 二项式多期评价法

第三节 二项式美式选择权评价法及相关子题

第四节 界限选择权的评价

实务专栏 二项式模型作者：Cox 、 Ross及Rubinstein

本章摘要

本章习作

第15章蒙地卡罗模拟法

本章导言

第一节 蒙地卡罗模拟法

第二节 蒙地卡罗模拟加速收敛方法

第三节 其他降低抽样变异的方法

第四节 美式蒙地卡罗模拟法

第五节 有限差分法

实务专栏 蒙地卡罗模拟法命名的由来

本章摘要

本章习作

第16章波动度相关主题

本章导言

第一节 历史波动度的估计

第二节 隐含波动度的估计

第三节 波动率指数（VIX）

第四节 隐含波幅的特性

实务专栏 避险基金将会是下一个金融风暴的主角吗？

本章摘要

本章习作

第17章选择权进阶主题

本章导言

第一节Martingale在选择权评价的应用

第二节 静态避险

第三节 隐含树状模型

第四节 实质选择权

实务专栏 信用违约交换（CDS）与2008年金融海啸

本章摘要

本章习作

PARTⅢ 风险管理篇

第18章风险值（VAR）的估算

本章导言

第一节 衍生性商品失利案例

第二节 风险的种类

第三节 风险值（VAR）的简介

第四节VAR的算法（一）：历史模拟法

第五节VAR的算法（二）：标准差法

第六节VAR的算法（三）：蒙地卡罗模拟法

实务专栏2008年金融海啸事件之经过及原因探讨

本章摘要

本章习作

第19章衍生性商品风险值的估算

本章导言

第一节 期货与远期的VAR

第二节 选择权的VAR：完全评价法

第三节 选择权的VAR：部分评价法

第四节 波动度风险值

第五节 交换与债券之VAR求法

实务专栏1987年黑色星期一全球股票大崩盘

本章摘要

本章习作

第20章VAR相关主题

本章导言

第一节 流动性风险

第二节 信用风险

第三节 回溯测试

第四节 压力测试

第五节VAR的应用

实务专栏 国内金控公司纷纷加强风险控管系统

本章摘要

本章习作

附录A由风险中立推导B-S公式

附录B买权卖权敏感度之推导

选择权评价及策略作图软体2.1使用说明

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