第一部分 背景

第1章 概述

第2章 结构化金融运营公司：SIV、SLV和其他结构化载体

结构化金融运营公司的定义

结构化金融运营公司的类型

结构化投资载体

SLV和混合型SLV

SFOC到2006年为止的风险历史

2007年的流动性危机

第二部分 消费者类资产支持证券

第3章 住宅类资产支持证券

市场概览

担保品表现

自愿偿还

可调整利率偿付分析

只付利息抵押贷款的偿付分析

固定利率还款分析

影响自愿还款的其他因素

担保品的信用表现

非自愿还款（违约）

其他影响非自愿偿还率的因素

结构因素

资产支持信用违约互换

ABX.HE指数

第4章 信用卡资产支持证券

信用卡证券化的背景

信用卡资产支持证券的结构

第5章 汽车类资产支持证券

发行

结构

发行人担保品简介

担保品表现

拖欠和损失率

估值

汽车租赁

第6章 学生贷款资产支持证券

背景

贷款类型

贷款状态

利率

提前还款

发行

典型债券产品结构

风险

学生贷款ABS特征

第7章 小微企业贷款资产支持证券

小微企业管理局

SBA7（a）贷款担保计划

SBA7（a）贷款特点

SBA7（a）贷款无担保部分证券化

传统小微企业贷款证券化

小微企业SBA 7（a）贷款的损失情况——BancLab LLC数据

第8章 次级资产支持证券信用违约互换的估值

信用违约互换

次级资产支持证券信用违约互换的现收现付结构

利息短缺相关问题

利率上调

实物交收

用信用违约互换来对冲

无预付！

信用违约互换价格VS．现金债券价格

CDS利差等于参考债券息票利差时的估值

无预付对冲

情景分析的价值

抵押债券池场景是如何建立的

第三部分 债务担保证券

第9章 CDO的基础知识

CDO发展的历史回顾

CDO基础知识

CDO交易过程中的参与者

设立CDO的目的

CDO结构

CDO的产品周期

内含提前赎回权

覆盖检验

特殊的触发机制：面值保护和涡旋特征

质量检验

控制级的特殊权力

CDO的资金来源和使用

对CDO的正确理解、片面理解和谬见

第10章 CDO的资产类型

构建CDO投资组合

贷款担保证券和投机级公司抵押债务

杠杆贷款作为抵押资产

ABS CDO

中间市场CLO

TruPS

欧洲CDO

第11章 信用衍生品与合成型CDO

单一卖方信用违约互换

CDS指数

指数分级、互换、合成型权益以及CDO

合成型CDO产品

相关性

附录11A 指数的资格限定

附录11B 现金结算机制

第12章 CDO产品业绩

年度偏差造成的评级波动统计

投资回报数据可能并不有效

从市场的角度看资产管理者

案例研究

信用评级机构对管理人的看法

权益投资者应该寻找有权益利益的管理人吗

优秀业绩是运气使然还是能力取得

市场效率与管理者业绩

缺乏CDO度量基准

CDO评级迁移

流动性考量

投资者该如何应对

附录12A 评级机构报告

第13章 CDO权益

什么是CDO权益

CDO权益的优势何在

CDO权益的风险何在

投资者如何投资CDO权益

权益现金流从何而来

投资CDO权益的最佳时机

典型的权益生命周期

如何度量业绩

产品业绩

其他数据源对权益业绩有何洞见

CDO权益业绩的驱动力

投资者如何分析权益回报

附录13A 提前赎回条款的价值

第四部分 商业房地产

第14章 商业房地产抵押支持证券

什么是商业房地产抵押支持证券

商业房地产贷款特征

CMBS产品分析与估值

CMBS的交易

CMBS的业绩

谁应该以及已经投资于CMBS产品

第15章 理解管理型商业房地产债务担保证券

B级证券、夹层贷款、优先股和耙子债券市场的发展

商业房地产CDO产品的发展

理解担保资产：夹层贷款、B级证券、耙子债券和优先股

附录15A 认可服务实践的定义

附录15B B级证券：低级份额的权利

第16章 合成型商业房地产债务担保证券

合成型CRE CDO市场的发展与演进

合成型CDO产品基础知识

信用事件：本金减记和利息不足

发行人和投资者关于合成型担保资产的关注要点

高质量资产

单一分级交易

合成型资产负债表交易

合成型CDO产品的投资者指南

第17章 欧洲商业房地产债务担保证券

CRE CDO担保资产

CRE CDO结构

投资于CRE CDO产品

附录17A CMBS对比CRE CDO产品

第18章 GNMA多户型住宅交易

构建GNMA多户型住宅交易

对GNMA多户型住宅交易的审视

FHA计划类型

交易如何构建

GNMA多户型住宅债券的交易

GNMA多户型住宅贷款的提前偿还分析

历史提前偿还情况

GNMA多户型住宅贷款违约分析

附录18A 2006年度FHA核准出资人名单

附录18B GNMAREMIC多户型住宅交易清单（2001年至2006年第3季度）

附录18C 按年度划分GNMA多户型住宅交易保护措施情况

附录18D GNMA违约历史数据（1984年至2006年第3季度）

第五部分 商业资产支持证券

第19章 飞机担保债务证券

飞机担保债务市场的历史背景

飞机担保证券市场

EETC与租约资产池ABS比较

飞机ABS交易结构

飞机现金流建模

数据质量与模型风险

商用飞机的全球市场

第20章 集装箱设备证券化

市场背景

交易结构

发行人概览

发行展望

第21章 人寿保险责任准备金证券化

寿险证券化市场

准备金融资证券化

均衡保费定期保单

交易结构