致谢

作者简介

序

译者序

前言

1 互换市场引言

概述

互换的发展

国债与资本市场产品

是否太好了就无法持续

资本充足率

2 互换的操作

概述

风险

互换交易第一步

互换交易第二步

融资差异、信用套利与利率风险管理的发展

互换的技巧

识别现有的现金流量

融资差异

3 互换市场报价与计算

概述

贴现现金流简介

现在价值与未来价值

贴现系数

使用到期收益率

用给定收益率计算“肮脏价格”

计算收益率

货币、互换与债券市场惯例

利率互换报价

移动互换价格

计算远期对远期价格与零息票利率

4 互换使用人及互换的应用

概述

互换的使用者

利率互换的应用

信用套利：降低浮动利率资金成本

资产互换如何运作

资产互换收益

资产与负债管理

锁定利率损益

转换投资者的固定利率与浮动利率资产组合

5 做市、交易与构造互换

概述

引言

货币互换的运用

信用套利：降低浮动利率资金成本

计算固定利率基础的资金总成本

计算浮动利率资金总成本

计算借款人的融资总成本

从固定到固定的互换

6 资产与负债管理

概述

引言

锁定货币损益

改变投资者的资产货币组合

做市与交易

资产互换

资产互换市场的流动性

给定债券收益计算互换价格

803.1规则与803.2规则

股权衍生产品的应用

商品衍生产品的应用

信用衍生产品的应用

7 互换组合管理

概述

逐日盯市

固定利率保值

保值互换

分期偿还互换

浮动利率保值

利率互换与远期利率协议

与远期利率协议的关系

浮动利率票据的定价

对已构建产品的保值

取消现有互换

附录1 信用套利案例

附录2 术语汇编