前言

序言

谢词

第1章 全球第一家指数型基金

成功的理由

启示

效率市场

被动型投资的替代

潮水开始转向

动能异常现象

第2章 凡是上升者…持续保持上升

古典概念

20世纪初期的动能

20世纪中期的动能

现代的动能

动能学术研究

其他动能研究

动能目前运用状况

第3章 现代投资组合理论：原理与实务

马可维兹的平均数-变异数最佳化程序

资本资产订价模型

布莱克-薜里斯选择权订价

投资组合保险——不！

现代金融学的贡献

第4章 动能的理性与不怎么理性的解释

动能得以有效运作的理由

动能的理性依据

以风险为基础的动能模型

动能的行为依据

早期的行为模型

定锚效应与反应不足

确认偏差

群居行为，回馈交易，以及过度反应

守旧性与代表性

过度自信与自我归因

资讯缓慢传播

处置效应

综合考量

第5章 资产选择：好的-坏的-丑陋的

债券？我们不需要臭不可闻的债券

风险平价？真的吗？

57种分散投资

国际性分散

新兴市场

被动型商品期货

管理型商品期货

避险基金

私募基金

积极管理型共同基金

其他的积极管理型投资

不做基金投资的个人

顺风而行

第6章 精明贝他与其他都会传奇

精明贝他的性质

如何复制精明贝他

精明贝他的精明用法

规模是否真的会造成影响？

价值是否真的会造成影响？

动能是否真的会造成影响？

第7章 风险衡量与管理

绝对动能

绝对动能的性质

双动能——两全其美

阿尔法＆夏普率

尾部风险＆最大耗损

整合性方法

第8章 全球股票动能

动态资产配置

回顾期间

运用绝对动能

运用相对动能

相对动能vs.绝对动能

运用双动能

耗损比较

因素模型的结果

简单而有效

如何运用

调解不同风险偏好

第9章 更好的动能

试图提升动能绩效的危险

再论绝对动能

移动平均的顺势操作

藉由价值评估决定市场时效

再论相对动能

逼近52周高点

价格、盈馀与营业收入动能

加速动能

崭新动能

全球平衡式动能

双动能类股轮替

现在怎么做

第10章 后记

老旧的投资典范

新颖的投资典范

动能的持续效力

挑战与机会

启程了！

附录A 全球股票动能每个月的成果

附录B 绝对动能：一种以法则为基础的简单策略，以及普遍适用的顺势操作辅助策略

摘要

导论

资料与方法

形成期间

绝对动能的性质

60/40平衡式投资组合

平价投资组合

平价投资组合耗损

随机优势

信用扩张

因素订价模型

结论

名词解释

参考书目

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