第一部分 融资流程

第一章 简介

第二章 计划与调整——以终为始

计划流程概览

战略规划

更新的预测

公司估值

第三章 收购、资本结构调整和退出

收购

出售公司，创造股东流动性

第四章 资本结构和融资策略

引入驱动力

设定责任限额

第五章 资金来源与预期收获

自我融资来源及技术

个人投资者（私募，而不是来自天使投资者或机构投资者）

天使投资人

商业银行

资产抵押贷款人

商业金融公司

租赁公司

私募股权

风险投资基金

夹层基金

收购基金

对冲基金

战略或行业投资者——企业风险投资

商业银行

社区发展倡议及政府机构

微型公共实体

特许费融资

第六章 权益和债务融资：文件准备、资本监管的途径和期望

债务和权益的基础定义

债务工具

贷款文件

权益工具

股权投资的相关文件

遵守证券法规

第七章 专家支持——参与者及其角色定位

律师

董事会

投资银行

会计师

咨询公司／顾问

总结

第八章 完成融资

流程自检

结束语

第二部分 案例研究

案例1 资产抵押贷款人：应收账款融资

公司概况

案例概况

交易渠道和流程

关于供稿人

案例2 资产抵押贷款人：高风险贷款

公司概况

案例概况

交易渠道和流程

报告要求

关于供稿人

案例3 资产抵押贷款人：债权人的利益分配

公司概况

案例概况

银行对局势日益恶化的反应

债权人利益分配融资

报告要求

管理层收购陷入财务困境的公司

债权人利益分配的定义

法律通告

总结

关于供稿人

案例4 资产抵押贷款人：收购

公司概况

案例概况

目标公司

贷款及其他事宜

利基市场专业贷款机构

与卖方的最后会议

资金结构

交易渠道及流程

报告要求

关于供稿人

案例5 资产抵押贷款机构：扭亏为盈融资

公司概况

扭亏为盈

案例概况

关于公司

行业情况

其他贷款机构

国内税务总局

利基市场专业贷款机构

银行

应付账款

对公司的好处

GCC对公司的观点

交易安排和流程

贷款契约

报告要求

关于供稿人

案例6 资产抵押贷款机构：增长融资

公司概况

介绍

案例概况

现有贷款

资产抵押贷款

公司

不能给予帮助的股权公司

利基市场专业贷款机构

交易渠道和流程

报告要求

关于供稿人

案例7 商业金融，贸易融资

公司概况

近期完成的交易

关于供稿人

案例8 天使投资者，初始融资和公司出售

公司概况

案例概况

经验教训／交易过程中适用的经验

关于供稿人

案例9 风险投资，早期增长股权

公司概况

案例概况

投资机会和交易

投资后期和市场退出

吸取的教训和适用的经验

关于供稿人

案例10 特许使用费融资（提成费融资）

公司概况

案例概况

投资或贷款机会的策略和分析

融资

交易后的问题

交易过程中的教训和适用的经验

关于供稿人

案例11 风险资本、增长股权

公司概况

案例概况

交易牵头者

谈判过程中所解决的关键问题

投资策略和分析

投资后的问题

交易过程中的教训和适用的经验

关于供稿人

案例12 社区发展金融，信托投资基金

公司概况

案例概况

公司分析和市场

控股／SJF风险投资Ⅰ的退出目标

交易过程中的教训和适用的经验

2004年以来的发展

案例13 收入共享的债务

公司概况

案例概况

投资策略和分析

投资后期的问题

从交易流程中所吸引的教训

关于供稿人

案例14 夹层投资

公司概况

投资结构和能力

案例概况

融资

关于供稿人

案例15 私募股权：通过收购退出

公司概况

案例概况

投资策略和分析

退出

案例16 私募股权：管理收购／合伙人退出

企业概况

案例概况

交易

交易完成后的问题

退出

综述

关于供稿人

案例17 私募股权：业务重组

公司概况

案例概况

交易日期：2003年10月9日

投资策略和分析

交易后期的问题

Meriturn合伙人公司的控制角色和Dunn纸业的报告关系

持有或退出目标

收购过程中吸取的教训和适用的经验

关于供稿人

案例18 私募股权：管理层参与的收购

公司概况

案例概况

交易日期：2003年12月5日

投资策略和分析

投资后期的问题

Meriturn合伙公司的控制角色和Johnston纺织公司的报告关系

持有或退出目标

收购过程中吸取的教训和适用的经验

关于供稿人

案例19 私募股权：从公开交易到私人交易

企业概况

案例概况

分析及市场

投资的策略和分析

交易时间：2003年10月30日

投资后的问题

经验教训／交易过程中适用的经验

关于供稿人

案例20 私募股权：收购和发展策略

企业概况

案例概况

投资战略及分析

投资后事宜

经验教训／增长过程中适用的经验

关于供稿人

附录

附录A 公司金融基础知识

基础

公司的目标

传统的目标

风险的基础

权益成本

衡量投资收益

投资决策规则

现金流为基础的决策规则

债务和权益之间的连续体

资本结构变化的框架

股利政策

股息的历史证据

附录B 财务报表

利润表

资产负债表

现金流量表

附录C 贴现率

附录D 贵公司能担负多快的增长？

增长的三个杠杆

最高的自我融资增长率

拉动杠杆

增加框架的复杂性

在多个周期中投资

把经营与资产管理相结合

最具潜力的增长源泉

附录E 初创公司的说明

现金流

诱惑与谬误（一个真实的案例）

缴纳所得税

早期成功的风险

附录F 会计原理——GAAP和IFRS

一般公认的会计准则

趋同

蓝图

致谢