总序

前言

致谢

引言

债务的增长

利率波动率增加

各种新的债务工具

本书的目标

第一章 利率水平的确定因素

美联储

外国中央银行

可贷资金法

通货膨胀和利率

总结

第二章 发行人

美国财政部

指数化债券

政府支持企业

市政债券

抵押贷款

公司

总结

第三章 金融中介

债券的首次发行（一级市场）

自营商和经纪人（二级市场）

共同基金

保险公司

养老基金

商业银行和储蓄机构

债务融资类型的比较

总结

第四章 时间价值

时间线

终值

现值

用现值计算终值

债券的价格

债券到期收益率

其他收益率的计算

永续债券

持有期收益率

半年付一次利息

应计利息

报纸和网络报价

总结

附录

第五章 货币市场工具和利率

货币市场工具

货币市场利率

总结

第六章 利率变化风险

久期

投资期限免疫

资产和负债免疫

总结

附录

第七章 非水平利率期限结构的时间价值

即期利率

现值或即期价格

本息分离债券

远期利率

期限结构的形状

年金

附息票债券的价格

到期收益率和即期利率

利率期限结构的估计方法

总结

附录

第八章 套利

卖空

套利的条件

套利和现值

套利和债券息票

累计现金流起作用的一个例子

复制投资组合的一个例子

根据即期证券创设远期合约

套利和远期利率

债券价格和息票之间线性关系的套利证据

寻找套利机会

总结

第九章 利率的期限结构

收益率曲线历史形态

市场分割理论

增加流动性溢价

偏好停留理论

货币替代

预期假说

组合理论

弯曲的收益率曲线

持有期收益率

现代期限结构模型

总结

第十章 违约风险

市政债券违约

抵押贷款违约

公司债券

债券评级

高收益（垃圾）债券

总结

第十一章 看跌期权和看涨期权

看涨期权

看跌期权

看跌期权—看涨期权平价

看涨期权价值的决定因素

员工股票期权

总结

第十二章 债券的赎回条款

债券赎回的原因

嵌入式期权

赎回收益率

再融资

再融资时机

赎回条款的存在

可赎回债券与短期债券

提前再融资

贴现债券再融资

偿债基金

市政债券再融资

总结

第十三章 抵押贷款

抵押贷款相关公式

可变利率抵押贷款

可转让抵押贷款

提前偿还权

可流通抵押贷款

违约和抵押贷款担保

衍生抵押产品

总结

第十四章 期货合约

未平仓合约

保证金与盯市

远期和期货合约

期货价格的决定因素

投机性期货头寸

期货合约的套期保值

总结

第十五章 债券期货

长期国债期货

与其他期货合约的比较

用金融期货套期保值

最便宜的可交割债券

发票价格

交割过程的其他方面

总结

第十六章 其他衍生品

浮动利率债券

利率互换

可转换债券

优先股

总结

第十七章 汇率和国际投资

国际投资

汇率

汇率变化对进出口的影响

汇率和投资回报

通货膨胀、利率和汇率

即期和远期汇率

抵补套利

汇率的时间序列特性

国际债券市场

总结

参考文献