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内容简介
第一章 绪论
第一节 引言
一 研究背景及意义
二 研究思路与技术路线
三 研究内容
四 研究方法与理论支撑
五 研究对象界定与数据获取
第二节 文献综述及评述
一 主权财富基金投资影响因素
二 主权财富基金投资产生的影响
三 主权财富基金投资战略
四 文献评述
第三节 本书特色与创新之处
战略背景与现状篇
第二章 全球主权财富基金发展现状、战略与趋势
第一节 全球主权财富基金基本情况
一 主权财富基金的内涵
二 主权财富基金发展历程
三 主权财富基金的类型
四 主权财富基金投资收益表现
第二节 全球主要主权财富基金投资战略
一 淡马锡控股公司
二 挪威政府全球养老基金
三 阿布扎比投资局
四 俄罗斯国家福利基金
五 卡塔尔投资局
第三节 全球主权财富基金投资发展趋势
一 多元化投资进程加快
二 积极投资趋势更加明显
三 多边协调更加频繁
第三章 中国主权财富基金现状、机遇与挑战
第一节 中国主权财富基金发展现状
一 成立及其目标与原则
二 投资收益表现
第二节 中国主权财富基金投资战略及其定位变化
一 投资试水阶段
二 投资多元化阶段
三 快速成长阶段
四 相对稳定阶段
第三节 中国主权财富基金面临的挑战与机遇
一 投资面临的挑战
二 投资存在的机遇
战略要素篇
第四章 信息不对称
第一节 信息不对称与信息披露
第二节 透明度对主权财富基金投资收益影响分析
一 主权财富基金透明度指数
二 主权财富基金投资收益影响要素识别
三 透明度对投资收益影响的实证分析
第五章 投资外部性
第一节 主权财富基金外部性分析
一 主权财富基金投资外部性内涵
二 外部性产生的效应
第二节 投资带来负外部性的成本
一 效用函数
二 收益函数
三 违背承诺的机会成本
第三节 负外部性下中国主权财富基金的战略启示
第六章 政治偏好
第一节 政治偏见与主权财富基金投资
第二节 基于政治偏好的主权财富基金投资模型构建
一 利益集团
二 社会总体福利
三 政府目标函数
四 均衡优化问题
第三节 基于政治偏好的理论模型的经验分析
一 计量模型设定
二 变量选取以及数据来源
三 回归结果分析
第四节 政治偏好下中国主权财富基金的战略启示
一 选择基础设施、社会责任等正外部性比较大的领域进行投资
二 适当让渡投资价值以降低政治偏见
三 选择合适的进入时机
第七章 投资区域与行业分布
第一节 全球主权财富基金投资空间分布状况
一 区域投资分布特征
二 投资区域关联性分析
第二节 主权财富基金行业投资分布状况
一 全球主权财富基金行业分布特征
二 中国主权财富基金行业投资现状
战略内容篇
第八章 共容性投资战略
第一节 战略制定的重要作用和意义
第二节 战略目标与指导思想
一 战略目标
二 指导思想或原则
第三节 战略定位
一 总体战略
二 核心战略——共容性投资战略
第四节 共容性投资战略特点与价值
一 战略提出的基本逻辑
二 战略特点
三 战略实施的基础与条件
四 战略价值——一个例证
第五节 共容性投资战略内容
第六节 共容性投资战略任务
一 选择合理的透明度
二 构建合作联盟
三 共容性投资约束与信号传递
四 抓住发达市场经济复苏中的投资机会
五 共享新兴市场经济增长红利
战略实施与对策篇
第九章 透明度选择
第一节 透明度博弈问题
第二节 透明度博弈模型构建
一 收益函数
二 成本函数
第三节 透明度选择战略
一 模型结果分析
二 战略启示
第十章 构建合作联盟
第一节 构建合作联盟的内涵与价值
一 合作联盟与可信承诺
二 合作联盟与主权财富基金投资收益
第二节 与东道国政府构建合作联盟战略
一 与东道国政府合作的思路
二 与东道国政府合作模型的构建
三 与东道国政府合作战略与对策
第三节 与其他主权财富基金构建合作联盟战略
一 主权财富基金与可信承诺
二 可信承诺的规章机制
三 基于可信承诺制度设计的合作联盟构建
第十一章 共容性投资信号发送与投资约束
第一节 共容性投资信号传递
一 信号传递基本假设
二 信号传递模型构建
三 中国主权财富基金共容性投资与东道国均衡
第二节 纳入共容性的中国主权财富基金投资分析
一 投资组合模型
二 共容性投资分析
第十二章 基于经济周期的发达市场行业选择
第一节 不同经济周期下的行业特征
一 经济周期的划分
二 不同经济周期下的行业特征
第二节 中国主权财富基金的行业选择
一 相同风险偏好系数的行业选择
二 不同风险偏好系数的行业选择
第三节 基于经济周期的行业投资
第十三章 基于新兴市场经济发展需求的投资选择
第一节 主权财富基金与新兴市场投资
一 新兴市场投资
二 新兴市场的经济基础和投资环境
第二节 新兴市场投资选择
一 基于TC和RCA指数的产业选择
二 基于引擎经济发展的投资选择
三 基于经济转型与调整的投资选择
参考文献
后记
