目 录

第一篇期货交易的基本知识

第1章 为什么进行期货交易

引言

投机者的经济职能

是投机还是赌博

期货交易的演进

期货合约的发展

对期货交易的抨击

投机者为什么投机

对什么投机

期货交易、证券交易与其他投机活动的对比

你应该进行投机吗

第2章 期货市场的特点

引言

合约的特点

交易所的营业特点

未平仓量的特点

投机者

场内交易者

套期保值者

现货价格与期货价格关系的特点

引言

套期保值是为了消除与价格波动有关的风险

套期保值是为了降低与价格波动有关的风险

套期保值是为了从基差的变动中获利

套期保值是为了在既定的风险（收益的波动性）水平上使预期收益最

大化或在既定的预期收益水平上使风险最小化

批评性的评论

第3章 期货交易的机制

引言

公司

开户

合约信息

每日停板额

建仓

清仓

定单的种类

日运营报表

购买力

月度报表

立法要求

税收因素

针对资本收益的税收制度

其他问题

第4章 期货价格行为

引言

有效市场假说

前提

交易者的行为

引言

实证研究

水平一：弱型效率

水平二：半强型效率

水平三：强型效率

期货价格中是否存在风险溢价

统计上的证据

产生偏差的其他原因

来自交易商的评论

第二篇 开始交易

第5章 交易选择法：基本分析法

引言

决策的制定

有效率的市场——简要的回述

具体的方法

基本分析法

建立模型

解释与预测

预测的关键

来自交易商的评论

基本数据

分析框架

资本的机会成本

不断增强的市场效率

第6章 交易选择法：技术分析法

引言

价格形态的图形分析法

柱线图

圈叉图

客观分析——在交易中使用价格形态图的优缺点

趋势跟踪法

移动平均

客观分析——在交易中使用趋势跟踪法的优缺点

市场特征分析法

震荡指标

客观分析——使用震荡指标的优缺点

传统的成交量和未平仓量分析法

客观分析——使用传统的成交量和未平仓量分析法的优缺点

分析未平仓量以确定大型和小型交易者的活动

客观分析——利用未平仓量推测大型和小型交易者活动的优缺点

逆向思维

客观分析——采用逆向思维的优缺点

结构化理论

季节性的价格变动

客观分析——使用季节性分析法的优缺点

时间周期法

客观分析——使用时间周期法的优缺点

艾略特的波浪理论

客观分析——使用艾略特波浪理论的优缺点

来自交易商的评论

第7章 套利交易

引言

利差

价格差异的重要性

套利头寸

跨月份套利

跨商品套利

跨市场套利

组合形式

低风险套利

税收套利

问题

错误

来自交易商的评论

第8章 期权

期货期权的发展

期货与期权的对比

期货

期权

期权定价模型的发展

看涨期权

看跌期权

策略

牛市策略

期货与期权的组合——廷克托方法

熊市策略

期货

由看涨期权与期货组合的看跌期权

其他策略

回顾与总结

来自交易商的评论

第9章 交易计划

引言

总计划

交易计划的主要因素

资本

交易选择与评估

进行交易的市场数量

时间跨度

追加头寸

止损

交易计划

计划的形式

具体计划

商品基金与接受管理的基金

商品基金的结构

接受管理的期货基金的增长

公募基金、私募基金以及投资顾问的服务

选择基金

错误

来自交易商的评论

第10章 资金管理

引言

对于当前交易的预期

概率

回报

零期望值交易

正期望值交易

负期望值交易

适用于有利交易的策略

实时交易

概念基础

破产的概率

复合头寸

止损点

重大成功交易之后的策略

重大失败交易之后的策略

体系

投入资本的规模

来自交易商的评论

第三篇 赢家与输家

第11章 谁赚，谁赔，为什么

引言

布莱尔·斯图尔特的研究

损益的分布

黑尔尼莫斯的研究

霍撒克的研究

罗克韦尔的研究

罗斯进行的研究

哈茨马克和勒索尔德的研究

吉尔伯特和布鲁尼奇的研究

附加的证据

交易者的技能

预测技能

行为技能

来自交易商的评论

第四篇 期货交易中的经纪人

第12章 期货交易中客户的开发、维持与服务

引言

期货交易中客户的开发

个性化推销

行业里的学问

如何寻找潜在的客户

推销的技巧

如何维持与客户的关系

如何服务于客户

附录：如何为全国商品期货考试做准备

样题

第13章 遵规守法：咱们法庭上见

拉拢客户

引言

问题的来源及其预防

开户

账户的管理业务

对难以调和的分歧的处理

来自交易商的评论

客户

经纪人

第五篇 选择交易——市场

第14章 信息的一般来源

期刊

历史的价格数据和实时的价格数据

政府和监管机构

美国谷物

交易和研究软件

书籍

美国油籽

美国棉花

美国牲畜

按国家统计的世界耕地面积和产量报告

交易所

国际互联网

来自交易商的评论——信息的一般来源

第15章 利率期货市场

引言

利率复合产品

价格和交割月份

供给

需求

利率的决定因素

在套期保值中的应用

多头套期保值

空头套期保值

调整了持续期的套期保值

投机性应用

套购策略

来自交易商的评论

第16章 外汇期货市场

引言

可获得的合约

汇率的决定因素

购买力平价——一价定律

国际收支

货币政策

财政政策

中央银行的干预

在套期保值中的应用

投机性应用

来自交易商的评论——外汇期货

第17章 谷物和油籽油料

引言

大豆及其制品

大豆

豆粕

豆油

价格的决定因素

期货合约

在套期保值中的应用

投机性应用

信息来源——大豆及其制品

来自交易商的评论

小麦

谷物——国内情况

玉米

燕麦

信息来源——小麦、玉米和燕麦

加拿大期货市场

亚麻籽

食用油籽

大麦

加拿大市场期货合约的投机交易

信息来源——加拿大期货市场

来自交易商的评论——加拿大市场

第18章 肉类期货合约

引言

牛肉类

供给

需求

价格的决定因素

期货的定价

期货合约

套期保值

投机性应用

信息来源

来自交易商的评论

猪肉类产品

供给

需求

价格的决定因素

期货合约

投机性应用

信息来源

来自交易商的评论

第19章 贵金属与工业金属

贵金属

黄金

银

铂

钯

来自交易商的评论——贵金属

工业金属

铜

铝

其他碱金属

来自交易商的评论——商用金属

第20章 能源市场

引言

供给

需求

供热用油

原油

无铅汽油

天然气

液化丙烷气——LPG

其他提炼产品

价格的决定因素

期货合约

投机性应用

来自交易商的评论

附录

资料来源

第21章 食品、纤维制品和木制品市场

引言

咖啡

供给

需求

价格的决定因素

期货合约

投机性应用

信息来源

来自交易商的评论——咖啡

糖

引言

供给

需求

价格的决定因素

期货合约

投机性应用

信息来源

来自交易商的评论——糖

可可

引言

供给

需求

价格的决定因素

期货合约

投机性应用

引言

棉花

来自交易商的评论——可可

信息来源

供给

需求

价格的决定因素

期货合约

信息来源

来自交易商的评论——棉花

橙汁

引言

供给

价格的决定因素

需求

期货合约

投机性应用

信息来源

来自交易商的评论——橙汁

木材

引言

供给

需求

价格的决定因素

期货合约

投机性应用

来自交易商的评论——木材

信息来源

其他市场

黄油

干乳酪

牛奶

虾

来自交易商的评论——其他市场

第22章 指数期货合约

股票指数期货

引言

股票指数期货在套期保值中的应用

股票指数期货价格的决定因素

套利

投机性应用

来自交易商的评论——股票指数期货

债券指数期货

市政债券指数期货

商品指数期货

商品研究局（CRB）指数

CRB指数的优势

高盛商品指数（GSCI）

GSCI的优势

来自交易商的评论——指数期货合约

索引

译者后记