目录

第一部分　证券化简介

第1章　证券化的作用

1.1　主要资产类别概述

1.2　关键概念

1.3　证券化主要参与人

1.4　证券（债券）的主要投资特征

第2章　构建的基本原理

2.1　发行人的动机：法律、会计和税收的考虑

2.2　资产负债表分析中的议题

2.3　构建的过程

2.4　发行工具

2.5　发行的证券类型

2.6　信用增级和评级机构的作用

第3章　投资分析的基础

3.1　投资者的类型

3.2　分析证券

第4章　资产担保证券和抵押担保证券的历史表现

4.1 可替代的资产担保证券和抵押担保证券投资收益比较

4.2　一个市场动荡的案例研究

4.3　抵押担保证券和资产担保证券的表现

第二部分　机构抵押证券

第5章　抵押贷款：抵押证券的基础

5.1　什么是抵押贷款

5.2　抵押贷款市场有多大

5.3　抵押贷款的类型

5.4　可调整利率抵押贷款

5.5　渐进偿付抵押贷款

5.6　共享增值抵押贷款

5.7　逆向年金抵押贷款

5.8　抵押贷款违约和关于抵押贷款的法律问题

5.9　联邦全国抵押协会（FNMA）／联邦住宅贷款抵押公司（FHLMC）统一的贷款合同

第6章　代理机构转递证券

6.1　政府代理机构和政府资助企业的作用

6.2　代理机构市场的简要历史

6.3　代理机构转递证券的主要术语

6.4　资产池业务的运作机制

6.5　代理机构的业务

6.6　机构抵押证券的交易

7.1　债券价格与利率

第7章　利率市场基本原理

7.2　远期利率和风险中性

7.3　完成该曲线

第8章　抵押转递证券的静态分析

8.1　方法论

8.2　担保品

8.3　构建

8.4　结果

第9章　抵押担保证券的提前偿付

9.2　提前偿付数据

9.1　提前偿付的根源

9.3　分析提前偿付

9.4　提前偿付模型

第10章　总收益情景分析法

10.1　方法论

10.2　担保品

10.3　构建

10.4　结果

第三部分　高级抵押担保证券及其分析

第11章　构建有担保品的抵押证券、仅付息证券和仅付本金证券

11.1　CMO规则

11.2　本金支付类型

11.3　利息支付类型

11.4　顺序债券

11.5　按比例分配债券

11.6　按计划偿付债券

11.7　顺序按计划分期偿还类型及其他组合

11.8　仅付息证券和仅付本金证券

11.9　优先／次级结构

第12章　利率波动性、期权和模型

12.1　波动性的概念及其度量

12.2　在随机的无套利的世界中估价

12.3　期权和嵌入期权债券的估价

12.4　期限结构模型

第13章　期权调整价差

13.1　方法论

13.2　担保品

13.3　构建

13.4　结果

第14章　比较投资选择

14.1　抵押担保证券

14.2　仅付息证券和仅付本金证券

14.3　担保抵押债务

第四部分　非机构抵押担保证券及信用风险分析

第15章　非机构抵押担保证券

15.1　非机构／私人市场的历史回顾

15.2　私人抵押担保证券的担保品类型

15.3　信用增级

第16章　担保品行为

16.1　担保品的现金流

16.2　担保品现金流模型的建立

17.1　房屋净值贷款资产担保证券的发行

第17章　房屋净值贷款和次优级贷款

17.2　环境

17.3　提前偿付

17.4　房屋净值贷款资产担保证券

第18章　对信用敏感的抵押担保证券的分析

18.1　方法论

18.2　担保品

18.3　构建

18.4　结果

第19章　汽车贷款资产担保证券

19.1　汽车贷款担保证券的发行

第五部分　资产担保证券

19.2　担保品和贷款特点

19.3　经济环境

19.4　价值评估

第20章　信用卡资产担保证券

20.1　信用卡资产担保证券的发行

20.2　信用卡资产担保证券的结构

20.3　信用评级标准

第21章　可移动住房资产担保证券

21.1　可移动住房资产担保证券的发行

21.2　担保品和贷款的特征

21.3　可移动住房资产担保结构

21.4　提前偿付

21.5　资信评级机构标准

21.6　文中所述内容的近况

第六部分　商业抵押贷款

第22章　商业贷款

22.1　营利类不动产的类型

22.2　一般风险评估

22.3　租赁

22.4　营利性不动产估值

22.5　财务杠杆的影响

第23章　商业抵押担保证券

23.1　商业抵押担保证券：概述

23.2　基础贷款组合

23.3　服务商的作用

23.4　建立商业抵押担保证券模型

23.5　商业抵押担保证券的前景

第24章　不动产投资信托

24.1　背景

24.4　不动产投资信托的类型

24.3　不动产投资信托的税收细节

24.2　不动产投资信托的资格

24.5　不动产投资信托结构

24.6　不动产的类型

24.7　一点历史

24.8　不动产投资信托的初始公开发行

24.9　国际不动产收益表现

24.10　不动产投资信托估值

24.11　影响不动产投资信托估值和业绩的其他因素

第七部分　欧洲证券化市场

第25章　市场的发展

25.1　市场规模

25.2　资产类型

25.3　欧洲和美国以外的证券化

第26章　欧洲住宅抵押贷款

26.1　资产价值损失与违约风险

26.2　住宅抵押贷款的法律与税收问题

26.3　抵押担保特征

26.4　本金支付规则

26.5　利息支付规则

26.6　提前偿付风险和其他风险

27.1　法律类型

第27章　欧洲证券化立法

27.2　资产安全保障

第28章　欧洲资产抵押担保证券的构建

28.1　欧洲方法

28.2　评估担保品

28.3　债券构建问题

28.4　时机与成本

参考文献

附加资源

词汇表