第1章 日渐兴起的中国股权投资市场

1.1股权投资在国内开始起步

1.1.1从20世纪80年代中期到20世纪末

1.1.2从2001～2004年

1.1.32005年以后

1.2PE／VC的概念和定义

1.2.1关于“PE”

1.2.2关于“VC”

1.2.3“产业投资基金”概念

1.2.4“私募股权投资基金”概念

1.2.5发展PE／VC

1.2.6我国PE市场展望

第2章 PE／VC基金的组织形式与治理结构

2.1PE／VC基金的组织形式

2.1.1一般组织形式

2.1.2国际PE／VC基金的组织形式

2.1.2.1美国

2.1.2.2英国

2.1.2.3以色列

2.1.2.4日本

2.1.2.5我国台湾地区

2.2不同组织形式的优劣势

2.2.1公司型投资基金

2.2.1.1公司型组织是现代经济社会中最先进的企业制度

2.2.1.2公司型基金在治理结构方面的优势

2.2.1.3公司型基金的不足

2.2.1.4中比基金——典型的公司型基金

2.2.2有限合伙型投资基金

2.2.2.1合伙企业与有限合伙型基金的兴起

2.2.2.2有限合伙型基金的制度优势

2.2.2.3有限合伙型基金的制度劣势

2.2.2.4与有限合伙制相关的“LP／GP文化”

2.2.3信托型投资基金

2.2.3.1信托制度

2.2.3.2信托型基金的组织结构

2.2.3.3信托型基金的制度优势

2.2.3.4信托型基金的制度劣势

2.3私募股权投资基金的管理模式

2.3.1公司型基金的管理模式

2.3.1.1自我管理模式

2.3.1.2委托管理模式

2.3.2信托型基金的管理模式

2.4中比基金的治理结构与风险控制

2.4.1中比基金的治理结构

2.4.2中比基金的运营管理模式

2.4.3中比基金的风险防范与内控机制

2.4.3.1基金的内控机制

2.4.3.2内控机制原则与要素

第3章 私募股权投资基金的筹建与募集

3.1PE／VC基金的组建和文本制作

3.1.1基金发起人

3.1.1.1基金发起人职责

3.1.1.2基金发起人权利与义务

3.1.1.3基金发起人法律地位

3.1.2基金发起人协议

3.1.2.1基金的组织形式和预期规模

3.1.2.2基金募集设立程序

3.1.3基金章程的主要内容

3.1.3.1关于总则

3.1.3.2关于经营原则、范围和限制

3.1.3.3关于募集事项

3.1.3.4关于股权转让

3.1.3.5关于股东权利和义务

3.1.3.6关于股东会

3.1.3.7关于董事会

3.1.3.8关于资产管理运营

3.1.3.9关于税收、财务、会计和外汇管理

3.1.3.10关于利润分配

3.1.3.11关于存续期、终止和清算

3.1.3.12关于文书送达

3.1.3.13关于章程的修改

3.1.3.14关于其他事项

3.1.4关于“合伙协议”

3.1.4.1总则

3.1.4.2基本架构与出资

3.1.4.3利润分配和亏损分担方式

3.1.4.4事务执行

3.1.4.5有限合伙人权利

3.1.4.6入伙与退伙

3.1.4.7解散与清算

3.1.4.8违约责任与争议解决

3.1.5基金资产管理协议文本框架

3.1.5.1关于总则

3.1.5.2关于协议生效期限

3.1.5.3关于基金资产管理人职能

3.1.5.4关于投资目标与策略

3.1.5.5关于投资限制

3.1.5.6关于基金资产管理人义务

3.1.5.7关于签署投资文件与印章管理

3.1.5.8关于相关费用约定

3.1.5.9关于业绩报酬约定

3.1.5.10关于会计、评价、记录及报告

3.1.5.11关于检查权

3.1.5.12关于提前终止约定

3.1.5.13关于保密责任约定

3.1.5.14关于不可抗力约定

3.1.5.15关于辖区法律与争议解决方式

3.1.5.16关于其他事项约定

3.1.5.17制定《资产委托管理协议》文本的基本原则

3.1.6基金资产托管协议文本框架

3.1.6.1关于订立托管协议的目的、依据与原则

3.1.6.2关于当事人权利与义务

3.1.6.3关于资产保管业务

3.1.6.4关于划款指令

3.1.6.5关于投资监督

3.1.6.6关于非投资资金划拨

3.1.6.7关于会计核算与账目核对

3.1.6.8关于托管报告制度

3.1.6.9关于禁止行为与违约责任

3.1.6.10关于保密责任

3.1.6.11关于不可抗力

3.1.6.12关于协议效力及其他事项

3.1.7募集招股

3.1.7.1提示告知事项

3.1.7.2募集说明书文本框架与内容（以中比基金为例）

3.2国际私募股权投资基金的资金来源

3.2.1政府投资

3.2.1.1政府投资指引的积极意义

3.2.1.2政府投资的主要方式

3.2.1.3政府创业投资引导基金

3.2.2养老金机构投资者

3.2.3保险机构

3.2.4银行等金融机构

3.2.5大型企业

3.2.6富有的个人和家族

3.2.7其他投资者

3.3中比基金募集模式与思考

3.3.1告知意向投资者拟采取的运营模式

3.3.2告知平等的股东权益及制度保障

3.3.3告知规避风险的措施及对未来市场的判断

3.3.4展示优势资源及预期的盈利前景

第4章 私募股权投资基金资产管理运营

4.1资产投资管理

4.1.1资产管理公司组织架构

4.1.2资产投资管理流程

4.1.2.1项目调研与立项

4.1.2.2拟投资项目评估与投资决策

4.1.2.3项目管理

4.1.2.4投资变现

4.1.3投资运营体系与内部管理体系的风险控制

4.2基金会计核算体系

4.2.1建立与基金资产管理模式相适应的会计核算体系

4.2.2会计核算体系的组织结构与岗位职责

4.2.3会计核算原则

4.2.4原始会计凭证传递与对账

4.2.4.1原始会计凭证传递

4.2.4.2定期对账

4.2.5财务报告

4.2.5.1财务报表编制流程

4.2.5.2财务报告体系

4.2.5.3会计核算规则

第5章 私募股权基金投资退出操作

5.1国际市场通行的退出模式

5.1.1投资退出战略

5.1.1.1投资退出的目的和意义

5.1.1.2投资退出的时机选择

5.1.1.3准确的评估与市场预期是成功退出的基础

5.1.2国际常规退出方式

5.1.2.1成功实现上市

5.1.2.2股权转让

5.1.2.3股权回购

5.1.2.4清算破产

5.1.2.5退出方式分析比较

5.1.3基金投资退出方式的战略思考

5.1.3.1灵活选择运用退出方式

5.1.3.2提高基金的服务能力

5.1.3.3退出战略与基金的自身定位

5.1.3.4适时调整退出策略

5.1.3.5坚持以投资为本

5.2国际创业板市场经验与我国多层次资本市场建设

5.2.1国际著名的创业板市场及其运作模式

5.2.1.1美国NASDAQ市场

5.2.1.2欧洲EASDAQ市场

5.2.1.3英国伦敦证券交易所

5.2.1.4香港创业板市场

5.2.1.5日本创业板市场

5.2.2创业板市场模式比较

5.2.2.1国际创业板市场模式

5.2.2.2几种创业板市场模式比较

5.2.2.3国内企业在海外市场上市

5.2.3建立国内多层次资本市场体系的战略构想

5.2.3.1国际创业板市场的启示

5.2.3.2发展产权交易市场等场外交易市场

5.2.3.3完善主板交易市场

5.2.3.4金融衍生产品体系

5.3投资退出（股权变现）运作

5.3.1中比基金的投资退出策略

5.3.2中比基金的投资变现管理

5.3.2.1减持变现过程中的风险因素

5.3.2.2上市股票（定向资产）减持操作

第6章 私募股权投资基金的政策环境

6.1政策扶持与监管

6.1.1股权投资的重要地位和作用

6.1.2股权投资需要政策扶持

6.1.2.1积极拓展股权投资基金的资本供给

6.1.2.2财政补贴

6.1.2.3政府信用担保政策

6.1.2.4支持各类保险公司从事股权投资

6.1.2.5提供适当的税收优惠政策

6.1.3法律保障是发展资本市场的基础

6.1.4支持各行业中介机构发挥功能作用

6.1.5其他辅助政策

6.1.5.1政府采购政策支持创业投资

6.1.5.2政府服务支持创业投资

6.1.5.3行业协会支持创业投资

6.1.6政府监督

6.1.6.1市场监督的必要性

6.1.6.2信息对称是市场的要求

6.1.6.3扩展股权投资资金源

6.1.6.4加强监督管理

6.1.6.5加速政策法规建设

6.2私募股权投资基金的阶段性管理政策

6.2.1解读《创业投资企业管理暂行办法》

6.2.2相关税收优惠政策

附录《中国—比利时直接股权投资基金》筹备经历

后记