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内容简介
第1章 私募股权投资导论
引言
注释
参考文献
关于编者
第一部分 私募股权投资基金的结构和募资
第2章 私募股权投资中的机构投资——动机、策略和业绩
引言
机构投资：动机和行为
结构和策略
业绩
私募股权投资的收益度量
风险度量
小结
注释
参考文献
关于作者
第3章 IPO以及PE公司的其他非传统募资方法
引言
私募股权行业的最新趋势
传统的募资方法
导致PE行业发展的因素
出了什么问题？
非传统的基金筹款方法
PE公司IPOs的合理性和不合理性
那么这些公司为什么会上市呢？
PE公司IPOs：业绩以及对未来的启示
短期业绩
长期业绩以及其对未来IPO的影响
主权财富基金对PE投资的补充和替代
小结
注释
参考文献
关于作者
第4章 上市私募股权
引言
上市私募股权：定义及分类
术语和定义
投资方式
融资方式
上市私募股权的分类
对上市私募股权的进一步实证见解
小结
注释
参考文献
关于作者
致谢
第二部分 私募股权投资的结构
第5章 私募股权联合投资
引言
联合投资的动机
分担风险
降低风险
获得交易流
合作伙伴的选择
建立和管理企业联合组织
股权结构
投资协议
合同执行
对投资对象的监督
决策制定
联合投资和业绩
联合投资研究的未来
新兴的PE主题
注释
参考文献
关于作者
第6章 VC与PE基金投资组合的结构
为什么风险资本家的投资组合结构很重要
最优努力水平
最优投资组合规模与利益分配规则
实证检验
数据来源
汇总统计
回归分析
小结
注释
参考文献
关于作者
致谢
第7章 PIPE市场的崛起
引言
什么是PIPE？
PIPE发行的合同条款
反稀释保护
赎回权
投资者登记权
投资者董事会代表权
交易／对冲限制
公司强制转换权
投资者买入选择权、投资者优先购买权及公司卖出选择权
发行PIPEs的公司
公司选择PIPE的原因
PIPE的成本
结束发行时的股票业绩与长期股价表现
PIPE市场中的投资者
配售代理的作用
PIPE市场与SEC监管中的问题
未来的PIPE市场
注释
参考文献
关于作者
第8章 小型公共实体的私募：加拿大的经验
引言
加拿大的投资环境
加拿大证券市场
加拿大私募监管
私募和发行人
数据
哪些公司发行私募？
产业集群
融资策略和发行人集群
经营业绩
发行前业绩
发行后业绩
私募的收益率
异常收益率的估计
公众投资者的发行前收益
公众投资者的发行后收益
对长期业绩差异的分析
讨论
折价率
以前的证据和解释
度量与典型事实
折价率与长期业绩
小结
注释
参考文献
关于作者
第9章 对冲基金的激进主义——向“上市后私募股权投资”融合的新趋势
引言
对冲基金与PE基金：市场数据及融合趋势
PE基金与对冲基金：竞争对手或盟友？
对冲基金的激进投资方法
目标公司的特点
对冲基金如何对抗现任管理层
持有股份、群狼战术、空洞投票权和隐藏所有权
卡尔·伊坎对抗时代华纳的案例研究
有关各方
激进主义者为什么介入？
事件随后的发展
事件研究分析
小结
注释
参考文献
参考网站
关于作者
第三部分 私募股权投资的财务收益和实际收益
第10章 私募股权投资基金业绩的预测——模拟法
引言
相关文献
风险资本业绩预测和风险管理的模拟方法
一般方法描述
数据描述
计量经济分析和建模
蒙特卡洛模拟
两只虚拟VC基金的模拟结果
虚拟VC基金的结构
模拟结果
小结
注释
参考文献
关于作者
第11章 中间市场收购中的价值创造——交易层面的分析
引言
研究背景与过往文献
样本和数据
变量
描述性统计
不同子样本的差异
回归结果
小结
附录11.A：PE公司信息摘要
注释
参考文献
关于作者
致谢
第12章 私募股权投资基金的风险和收益——对数据、方法和结果的概述
引言
数据
公开交易工具
周期估值数据
投资层面的数据
基金层面的数据
样本偏差
研究方法
公开交易工具
周期估值数据
投资和基金层面的数据
研究结果
公开交易工具
周期数据
投资层面的数据
基金层面的数据
其他讨论主题
业绩评估困难的例子
估计风险和异常收益的其他方法
小结
附录12.A：关于过期数据修正的讨论
注释
参考文献
关于作者
致谢
第13章 私募股权投资基金的选择——如何找到业绩排在最高四分位的优秀基金
引言
假设的形成
研究方法
度量方法及可操作性
历史业绩记录
交易流
普通合伙人的经验
焦点基金与之前基金的差别
哪些因素与未来业绩有关？
随机选择与水晶球：度量私募股权基金选择效率的一个方法
PERACS私募股权基金选择效率度量标准TM
基于业绩的基金选择规则的选择效率
传统基准比较法的缺点
使用和解释正确的公开市场基准
在交易水平基准比较基础上的先进PE基准比较
尽职调查案例的定量分析：先进的PE基准比较
先进PE基准比较技术的基金选择效率
小结
注释
参考文献
关于作者
第14章 私募股权投资的实际影响——实证证据与研究议程
引言
PE实际影响的证据
研究议程
参考文献
关于作者
致谢
第15章 私募股权投资交易对受雇人数、工资以及生产率的影响
私募股权交易领域
本章任务
容易漏掉的一些问题
受雇人数与生产率恒等式
受雇人数、工资和生产率方面的影响
美国实证研究
英国实证研究
小结
注释
参考文献
关于作者
第四部分 国际私募股权投资与监管
第16章 PE行业的估值与（财务）信息披露——制度建立、激励机制和实证分析
引言
制度的建立
私人控股（投资组合）公司的估值和信息披露规则
PE基金的估值与信息披露指引
简要评价上述估值指引
主要问题与利益冲突
鼓励自愿披露与强制披露
公司特质信息的披露
可能导致PE基金报告出现偏倚的因素
财务标准、信息披露和监管
风险资本支持的投资组合公司的信息披露与报告模式
PE基金估值的报告偏差
小结
注释
参考文献
关于作者
致谢
第17章 PE监管：比较分析
引言
PE的增长
PE业绩
PE的供给方和需求方
处理代理问题：契约安排
投资者与基金管理人之间关系：有限合伙结构
投资者与基金管理人之间关系：限制性条款
基金与其投资组合公司之间关系
PE基金的监管
自律监管
共同监管
监管对策
法律工具
加拿大、欧盟、德国、荷兰和英国的对冲基金与PE监管对策
小结
注释
参考文献
关于作者
第18章 国际私募股权投资流
引言
国际募资的简要概述
PE基金在西欧、北美及澳大利亚的国际投资
全球最重要的投资
全球最重要的投资目标国
国际私募股权投资市场的区域集群
国际性的联合收购
新兴市场中的私募股权投资
研究结论与方法
注释
参考文献
关于作者
致谢
第19章 新兴市场的私募股权投资
引言
国际比较
什么决定新兴市场的PE活动？
机构投资者间关于新兴市场配置标准重要性的调查
认识新兴市场的特定配置标准
投资者对不同新兴地区的偏好
小结
注释
参考文献
关于作者
第20章 欧洲的私募股权投资
引言
历史
PE基金的结构
私募股权投资
私募股权投资的国际化
私募股权投资业绩
文献资料
业绩衡量标准
来自欧洲的证据
小结
注释
参考文献
关于作者
第21章 意大利的私募股权投资与杠杆收购——要不要禁止，这是个问题
引言
收购市场及其令人费解的发展趋势
LBO计划与相关的批评
关键特征
杠杆收购的法律环境：过去、现在和未来的发展趋势
过去的争论
自相矛盾的判例法与最高法院禁令
投资者的反应以及随后的转折点
2004年之前LBOs受到的监管限制：进一步的研究
欧洲的投资环境
2004年改革：杠杆收购合法的条件和尚未解决的问题
财务援助案件的刑事诉讼新规
破产的后果
2004年改革的经济影响
数据与方法
样本特征和代表性
对投资者行为的影响：描述性分析
小结
附录21.A：过去意大利关于杠杆收购合法性的争论
进一步研究为什么LBOs在意大利似乎是非法的
第2357条：股份回购限制
第2358条：财务援助禁令
附录21.B：英国财务援助法规
附录21.C：调查详情
注释
参考文献
关于作者
第22章 德国的风险投资和私募股权投资
引言
德国VC行业的发展
VC相对重要性的国际性比较
德国VC基金的资金来源
VC投资
德国VC公司的专业化和所有权结构
德国VC公司的财务合同设计
德国VC公司的退出渠道和退出策略
VC的上市退出渠道以及德国VC支持IPO的业绩
VC的上市退出渠道
德国VC支持IPOs的业绩
关于德国VC支持IPOs的长期业绩和退出行为的实证证据
风险投资的其他相关问题
小结
参考文献
关于作者
第23章 丹麦的私募股权投资：资本结构和税收
引言
丹麦的收购历史
PE收购对投资组合公司资本结构的影响
杠杆和收购
PE基金的资本结构
一项实证调查
一些案例研究
投资的财务业绩
综述
PE收购对纳税的影响
税收与收购
PE收购的一个简单例子
数值实例：PE收购对公司纳税的影响
PE收购更广泛的税收后果
一个假设案例
更多复杂因素
综述
小结
注释
参考文献
关于作者
第24章 加拿大的风险投资和私募股权投资——逐步取消低效的税收抵免
引言
2008年YORKBIOTECH调查数据说明
多元回归证据
募资障碍
破产前时间
增值范围
小结
注释
参考文献
关于作者
后记
