第一部分 投资的要素

1 投资：背景和现状

1.1 实物资产与金融资产

1.2 金融资产

1.3 金融市场和经济体系

1.4 投资过程

1.5 市场是竞争性的

1.6 市场参与者

1.7 2008年的金融危机

1.8 教材概要

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关键词

习题

2 资产的种类和金融工具

2.1 货币市场

2.2 债券市场

2.3 权益证券

2.4 股票和债券市场指数

2.5 衍生产品市场

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关键词

核心公式

习题

3 证券市场

3.1 公司如何发行证券

3.2 证券是如何交易的

3.3 电子交易的崛起

3.4 美国市场

3.5 新型交易策略

3.6 股票市场全球化

3.7 交易成本

3.8 保证金信用购买

3.9 卖空

3.10 证券市场上的监管

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关键词

习题

4 共同基金及其他投资公司

4.1 投资公司

4.2 投资公司的类型

4.3 共同基金

4.4 共同基金的投资成本

4.5 共同基金收入的税负情况

4.6 交易所买卖基金

4.7 共同基金投资的表现：初步探讨

4.8 共同基金的信息

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关键词

习题

第二部分 投资组合理论

5 风险与收益：历史与序言

5.1 收益率

5.2 风险与风险溢价

5.3 历史记录

5.4 通货膨胀与实际收益率

5.5 风险资产组合与无风险资产组合之间的资产配置

5.6 消极型投资策略与资本市场线

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关键词

核心公式

习题

6 有效的多样化策略

6.1 多样化与组合风险

6.2 两种风险资产之间的资产配置

6.3 包含无风险资产的最优风险组合

6.4 多种风险资产间的有效多样化

6.5 单指数股票市场

6.6 长期投资的风险

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关键词

核心公式

习题

7 资本资产定价模型与套利定价理论

7.1 资本资产定价模型

7.2 资本资产定价模型与指数模型

7.3 资本资产定价模型与真实世界

7.4 多因素模型和资本资产定价模型

7.5 套利定价理论

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关键词

核心公式

习题

8 有效市场假说

8.1 随机游走与有效市场假说

8.2 有效市场假说对于投资策略的意义

8.3 市场是有效的吗？

8.4 共同基金和分析师绩效

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关键词

习题

9 行为金融学和技术分析

9.1 来自行为金融的批判

9.2 技术分析和行为金融

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关键词

习题

第三部分 固定收益证券

10 债券价格与收益率

10.1 债券的特征

10.2 债券定价

10.3 债券收益率

10.4 不同时期的债券价格

10.5 违约风险与债券定价

10.6 收益率曲线

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关键词

核心公式

习题

11 债券投资组合的管理

11.1 利率风险

11.2 消极型债券管理策略

11.3 凸性

11.4 积极型债券管理策略

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关键词

习题

第四部分 证券分析

12 宏观经济分析和行业分析

12.1 全球经济

12.2 国内宏观经济

12.3 利率

12.4 需求和供给的冲击

12.5 联邦政府政策

12.6 经济周期

12.7 行业分析

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关键词

习题

13 权益估值

13.1 比较估值法

13.2 内在价值与市场价格

13.3 股利贴现模型

13.4 市盈率

13.5 自由现金流的估值方法

13.6 股票市场的总体水平

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关键词

核心公式

习题

14 财务报表分析

14.1 主要财务报表

14.2 衡量公司表现

14.3 利润指标

14.4 比率分析

14.5 关于财务报表分析的说明

14.6 可比性问题

14.7 价值投资：格雷厄姆技术

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关键词

核心公式

习题

第五部分 衍生产品市场

15 期权市场

15.1 期权合约

15.2 期权在到期日时的价值

15.3 类期权证券

15.4 异型期权

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关键词

核心公式

习题

16 期权定价

16.1 期权定价引论

16.2 二叉树期权定价模型

16.3 布莱克-斯科尔斯期权定价模型

16.4 使用布莱克-斯科尔斯公式

16.5 经验证明

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关键词

核心公式

习题

17 期货市场与风险管理

17.1 期货合约

17.2 期货市场的交易机制

17.3 期货市场策略

17.4 期货价格的决定

17.5 金融期货

17.6 互换

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关键词

核心公式

习题

第六部分 积极型投资管理

18 投资组合业绩评价

18.1 风险调整收益率

18.2 风格分析

18.3 晨星的风险调整评级

18.4 针对投资组合组成变化的风险调整

18.5 业绩解析过程

18.6 市场时机选择

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关键词

核心公式

习题

19 全球化与国际投资

19.1 全球股票市场

19.2 国际投资的风险因素

19.3 国际投资：风险、收益与来自分散化的好处

19.4 国际投资与业绩贡献

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关键词

核心公式

习题

20 对冲基金

20.1 对冲基金与共同基金

20.2 对冲基金策略

20.3 可携阿尔法

20.4 对冲基金的风格分析

20.5 对冲基金的绩效评估

20.6 对冲基金的费用结构

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关键词

习题

21 税收、通货膨胀与投资策略

21.1 针对长期的储蓄

21.2 对通货膨胀的解释

21.3 对税收的解释

21.4 避税经济学

21.5 避税清单

21.6 社会保险

21.7 子女教育和大宗购买

21.8 住宅所有权：租与买的决策

21.9 寿命期的不确定性及其他或有事件

21.10 婚姻、遗产及跨代转移

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关键词

习题

22 投资者和投资过程

22.1 投资过程

22.2 投资目标

22.3 投资限制

22.4 投资策略

22.5 投资组合的监控与调整

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关键词

习题

附录A 参考文献

附录B CFA习题来源