引言

平装版引言

第1章 发现泡沫

泡沫预测的时间偏差

成功的预测

7个大发现

不足为虑！

基本原理

即用即买

价格的飙升

20世纪70年代：悲剧重演

是存货，不是短缺

非主流的预测

避开泡沫

积极的非主流预测

泡沫并非新鲜事儿

郁金香狂热

南海泡沫

衍生泡沫

漂亮50股

泡沫剖析

过度热情

豪言壮语

前CEO赛恩

第2章 大发现

大发现1：1969—1970年的衰退

通胀有益于股票？

轩然大波

粉丝的邮件

大发现2：20世纪70年代初的存货泡沫和1973—1975年的衰退

大发现3：反通胀

政府的扩张

越界

始作俑者

大发现4：20世纪80年代的日本经济泡沫

预见衰退

大发现5：网络股泡沫

投机潮

好景不长

疯狂时代

20个愚蠢的想法

我们的预测

大崩盘

泡沫的破裂

广告之殇

当心那些乐天派

第3章 房产泡沫（大发现6）

贪得无厌

天经地义

迷你首付

只付息抵押贷款

好到不能信

乐此不疲

泡沫破裂

苦口婆心

理性回归

峰值信号

勒雷亚之流

存货问题

对乐天派的回应

为什么要买房子？

姗姗来迟

工厂组装住宅

周期性

后知后觉

其他声音

天知道

不情愿的监管者

评级机构

终止

戏剧性效果

基本问题

最终的讽刺

一个罕见的投资机会

3件不寻常的事

泛滥的杠杆

有利可图

时机

价差效应

第4章 金融泡沫（大发现7）

帮凶

货币助力

房利美和房地美之祸

短借长投

五个原因

分裂的迹象

杠杆解析

庞大的债务和股本

衍生品

从盈余到赤字

非金融企业

联邦政府

州与地方政府

不堪重负的债务

每个人都很开心，但是……

贝尔斯登之难

无畏的狂热

软肋

利率重设的悲剧

升级市场

错误的赌注

恍然大悟

CDOs如何定价？

定价模型

贝尔斯登智囊团

蟑螂理论

第5章 否认的代价

美国证券交易委员会的缺陷

伯罗的诺

投资者也是一样

熊市就是熊市

短暂的喘息

又一次的挫折

土地开发贷款

疑心重重

5月神话

低估

无知者无畏

措手不及

好一个不寻常的夏天！

雷曼危局

破产

余波

货币市场大浩劫

再见，美林

AIG

模型的失败

只需800亿美元

冻结

不买账

危机利率

对策

转账风潮

降低杠杆

银行统治期

华盛顿互助银行

第三阶段

消费之灾

第四阶段

俄罗斯和难兄难弟们

坏透了的美国人！

道德风险

第6章 未来的缓慢增长

少存多花

首先是股市

接下来是房市

容易到手的钱

眼前的享受

房屋增值的终结

我那有钱的父亲母亲

富者愈富

其他选择？

退休基金

战后婴儿

延迟消费？

顽固的失业

储蓄风

大转变

两个悖论

企业的成本削减

金融去杠杆化

国际清算银行的警告

杠杆！

政府监管的加强

请君入瓮

美联储的扩张

无从下手

危机质询委员会

沃尔克法则

中央银行独立性

欧洲的财政控制

银行风险敞口

压力测试

财务标准

奥巴马的预算

不胜枚举的例子

肥猫

增税

房利美与房地美

表外工具

问题多多

空军燃料

我的监管方案

不确定性

商品危机

财政政策的逆转

20国集团的决定

美国也一样

学术观点

希腊的苦日子

欧猪五国的伙伴们

北欧

英国

日本

中国

第7章 无处求助

贸易保护主义的抬头

跟风

北美入伙

各顾各

保护主义的蔓延

发达国家的贸易战

竞争性贬值

隐形保护主义

学者亦然

不可持续的模式

过剩的房屋存货

消失的住户

疲软依旧的房价

通缩作祟

惴惴不安的央行

丘吉尔与伯南克

通缩预期

通缩预期的触发点

州与地方困局

预算花招

退休金缺口

提高税收，减少服务

减少服务

怎么办？

违约

这不是20世纪30年代

劳动力成本

工会的力量

提前退休

纳税人的反抗？

迄今为止的行动

抵销？

货币还是经济

政府助推？

第8章 长期性全球通缩

通胀偏向

CPI的4个向上偏差

目前的通缩证据

通货膨胀的根本原因

货币的定义

通胀／通缩的7种形式

大宗商品通胀／通缩

又一次商品泡沫

过分悲观

工资-价格螺旋通胀／通缩

顶峰

金融资产通胀／通缩

投机不死

有形资产通胀／通缩

房产泡沫的成因

货币通胀／通缩

即使是美国又如何

政策性通胀

标准通胀／通缩

良性通缩

火车来了

农业繁荣

高产低价

实际工资的提高

20世纪20年代的良性通缩

福特的装配线

恶性通缩

史无前例

日本的恶性通缩

第9章 货币与财政的放纵

威胁不在眼前

个人信用卡

1937年的经验

被抑制的通货膨胀

逆向回购

私人部门的抵销作用

巨大的联邦赤字

劳动成本控制

长期性的高失业率

其他依据

生产率增长的放缓？

庞大的联邦支出

骑虎难下

硬数据

概览

私人部门的一杯羹

经济附属者

长期下滑？

福利救济改革

一件可笑的事

不祥之兆

我的大胆预测

社会保障

就业创造项目

低得惊人

赤字等于通胀？

美国储蓄者的救赎

像日本一样的美国

第10章 股市前景

股票投资的长期逻辑

迷局

市盈率的重要性

低通胀

利率和分红收益

熊市回归

低迷的股票

另一个长期性牛市

一无所有

其他有利因素

一个长期性下行周期

不可持续

无处可借

小学数学

股票并不便宜

买入并持有？

何必杞人忧天？

告别苦日子

最后的500点

长期熊市

隐藏的择机者

积极管理者

最优中的最优

第11章 12种应该卖掉或回避的投资

我不是选股大师

奢侈消费

在家吃

收入分配

信用卡和其他消费信贷机构

传统住宅建筑商和供应商

房屋小型化

古董、艺术品和其他有形资产

银行和类似金融机构

中小银行

私人机构抵押贷款

市值计价

市值计价的争论

万物同价？

流动性的重要性

垃圾证券

明债实股

困境中的企业

老旧技术资本设备制造商

不重要的参数

利润成长股

实体和金融经济学

商业地产

商业地产贷款利率

大宗商品

发展中国家的股票和债券

工业革命的意义

韩国等国的尝试

亚洲的衰退

反向投资者

巴西等国

严密控制

过热的风险

中央银行的紧缩政策

房地产

中国消费者

储蓄大户

过剩的产能

利润的压力

下限8％

倒霉的时机

日本的证券

无动于衷

货币对策

财政措施

日本储户

97％会死

不一样的思维

不可持续的模式

佩里准将

取代美国消费者？

经常账户靠何支撑？

不一样的美国

利率之祸

日本的衰落

第12章 10种鼓励的投资

国债和其他高质量债券

锁死到永远？

库德洛的招待

老妈的误解

零息债券

税收劣势

3个大亮点

错失良机！

长期债券

大活儿

收益型证券

什么才是真的？

真正的成长股

股息的重要性

高买低卖

态度的变化

计划之外

游戏变了

明显的证据

事不关己

理论落后于现实

企业的反应

食品和其他消费必需品

没有绝对的赢家

相对表现

小奢侈品

够格吗？

厕所中的奢侈品

美元

我与米尔顿·弗里德曼的两个小时

道不同

储备货币

美元输出的减少

铁路与马

欧猪五国的顺风车

4-4-2系统

没有好办法

替代选择

任重道远

干预？

增长的放缓

拒绝盎格鲁-萨克森模式

无限制的病假

先荷兰、后英国

其他货币

购买力平价

人民币

强势美元效应

投资顾问和理财规划行业

工厂组装住宅及出租公寓

租还是买

医疗行业

成本控制

生产率提升领域

北美能源

石油和天然气

煤炭与核能

油砂

12个要卖，10个要买